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  • 또사이선생과 상한가에 전량 매도 !!
    ■ 📷 인증 이미지 첨부 (1장이상 필수)👉 캡처, HTS화면, 매매 내역 등 가능하면첨부해주세요 ■ 📈 투자 멘토👉 [멘토명 입력] ■ 🧾 인증 종목 또는 자산👉 예: 삼성전자 / 나스닥 ETF / 비트코인 등 ■ 💰 수익률👉 예: +17.3%, -3.2% (수익 또는 손실 모두 가능) ■ 🕐 투자 기간👉 예: 2025.04.01 ~ 2025.05.15 ■ 🧠 투자한 이유 / 전략👉 어떤 근거와 판단으로 매수했는지 작성해주세요 ■ 💬 인증 후기 또는 배운 점👉 수익/손실을 통해 느낀 점, 멘토 강의나 콘텐츠에 대한 피드백 등 ⬆️또사님 회원 '주식천사♡로드맵' ⬆️ 니모를 찾아서 아니 꺼지지 않은 불씨를 찾아서 ㅋㅋ 로드맵은 진짜 최고입니다 이번 불씨매매 강의도 최고네요 소액으로 깔아놓으면 일주일치 밥값은 나오네요~~^^ 소액이어야 편안하네요 일봉상 음봉에 매수했습니다 또사이선생님 감사합니다~~^^ 상한가에 전량 매도 !! - 오늘도 로드맵은 푸근합니다. 여러분.  상한가에 전량 매도도 해보고, 주식천사님 기분 아주 좋으실 것 같습니다 ㅎㅎ 다들 또사님 로드맵으로 오세요~ 수익이 불타오릅니다 아주!!!! ※ 주의사항1. 수익 인증과 무관한 내용으로 작성된 글은 예고 없이 삭제되거나 이동될 수 있습니다.2. 동일 혹은 유사한 게시글로 도배하는 경우, 해당 글은 예고 없이 삭제될 수 있습니다.
    또사수제자찬 2026-02-04
  • 또사이선생이 영혼까지 긁어서 가르쳐주는 로드맵
    ■ 📷 인증 이미지 첨부 (1장이상 필수)👉 캡처, HTS화면, 매매 내역 등 가능하면첨부해주세요 ⬆️또사님 회원 '전여사' ⬆️ ■ 📈 투자 멘토👉 [멘토명 입력] 또사이선생 ■ 🧾 인증 종목 또는 자산👉 예: 삼성전자 / 나스닥 ETF / 비트코인 등 ■ 💰 수익률👉 예: +17.3%, -3.2% (수익 또는 손실 모두 가능) ■ 🕐 투자 기간👉 예: 2025.04.01 ~ 2025.05.15 ■ 🧠 투자한 이유 / 전략👉 어떤 근거와 판단으로 매수했는지 작성해주세요 ■ 💬 인증 후기 또는 배운 점👉 수익/손실을 통해 느낀 점, 멘토 강의나 콘텐츠에 대한 피드백 등 ⬆️또사님 회원 '끊임없는열정' ⬆️ 저는 초보/주린이인데, 아내가 또쌤 공개방송 들어보라고 해서 들어보니 선생님께서 정말로 배우는 분들께 열심히 가르쳐 주시고 진심이 느껴져서 11월 중순에 카드 할부로 로드맵 가입하고,  파이어족 멤버십과 네프로까지 구독해서 계속 듣고 보니까 이제 조금 선생님 말씀이 이해가 되고 재미나니 얼마 되지는 않지만 잃지않는 매매를 하는 법을 조금씩 배우고 있습니다. 초보라 이런 말씀드리긴 그렇지만,  로드맵은 또쌤이 영혼까지 긁어서 가르쳐 주시는 끝판왕 주식 강의가 아닐까 생각합니다.♥ 또사님 방에 올라온 좋은 후기를 공유해 드립니다.♡ 또사이선생이 영혼까지 긁어서 가르쳐주는 로드맵!!! 다들 같이 해요~   ※ 주의사항1. 수익 인증과 무관한 내용으로 작성된 글은 예고 없이 삭제되거나 이동될 수 있습니다.2. 동일 혹은 유사한 게시글로 도배하는 경우, 해당 글은 예고 없이 삭제될 수 있습니다.
    또사수제자찬 2026-01-29
  • 유익한 강의
    단테님 역매공파 강의 잘들었습니다복습한다는 생각으로 강의신청했고 들어봤는데도움이 많이 되었습니다이번에는 온라인으로 들었는데 다음에는 오프라인으로 한번 가보고싶네요
    N1769209608 2026-01-26
  • 단타 스윙 중장기 전체를 아우리는 주식강의
      이 처럼 효율적인 강의는 없습니다검색기를 만드는 과정과 검색된 종목의  패턴을  스스로  찾아볼 수도 있어 효과적  주식강의 입니다
    팔공알리 2026-01-21
  • [주식단테] 여러 유러강의 전전하다가 찐을 만났습니다.
    ■ 📷 인증 이미지 첨부 (1장이상 필수)👉 캡처, HTS화면, 매매 내역 등 가능하면첨부해주세요 ■ 📈 투자 멘토👉 [멘토명 입력] 주식단테 ■ 🧾 인증 종목 또는 자산👉 예: 주식계좌 ■ 💰 수익률👉 예: +26% ■ 🕐 투자 기간👉 예: 2025.0601 ~ 2026.01.20 ■ 🧠 투자한 이유 / 전략👉 어떤 근거와 판단으로 매수했는지 작성해주세요 ■ 💬 인증 후기 또는 배운 점👉 수익/손실을 통해 느낀 점, 멘토 강의나 콘텐츠에 대한 피드백 등 저는 그동안 주식 투자하면서소위 말하는 자칭 ‘고수’ 강의와 차트 매매를 따라 해봤습니다.이름만 들으면 다 아는 곳들도 있었고요. 만x / 수급xxx ./ 불개.. x 등등 결과는 솔직히 대부분 손실이었습니다.그분들은 잘하실 지 몰라도 배우는입장에서는 친절하지않은 강의라는 생각이 들었고 이로인해특별한 기준 없이 매매를 하게 되더라고요. 그러다 작년 3월 부터 주식단테님을 알게되었는데접근 자체가 조금 달랐습니다. 강의도 초보자들이 알기 쉽게 비유도 잘해주시고 큰그림 작은그림 세부적으로 잘 알려주시는 거 같아 vip 가입을 하였고 그 이후 살펴보니 “어디가 오를까”보다어떤 조건이 갖춰졌을 때만 매매를 한다는 구조였고,그걸 검색기로 걸러내는 방식이었습니다. 이후 6월부터 현재까지약 7천만 원 정도의 수익을 기록했습니다.물론 매번 수익만 난 건 아니지만,손실이 나도 왜 그런지 설명이 가능했고무작정 물리는 매매는 거의 없어졌습니다. 예전에는  남들이야기 듣고 급하게 들어가거나 손절은 늦고 익절은 빨라 사실상 수익이 제로섬이였다면  지금은 예를들어 역매공파 또는 오돌이 조건 아니면 아예 매매를 안 하고 진입 전부터 손절·익절 기준이 정해져 있습니다. 개인적으로 가장 달라진 점은매매가 감정이 아니라 확률의 문제로 느껴진다는 것입니다.재능이나 감각이 필요한 방식이라기보다는기준을 지킬 수 있느냐의 문제에 가깝다고 느꼈습니다. 저처럼여러 강의는 들어봤는데 결과는 잘 안 나왔던 분들이라면본인들이 머리가 나쁜건가 주식에 재능이 없는  것인가? 이것보다는 제대로 못배웠을 확률이 높다고 봅니다.저는 처음으로“이 방향의 매매방식은 계속 가져가도 되겠다”는 생각이 들었습니다.  이제 올해의 목표는 단테님 s-vip 가입해서 평생 주식하며 살수있는 시스템을 만드는 것입니다.  긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 단테님께도 다시한번 감사인사 드립니다.  ※ 주의사항1. 수익 인증과 무관한 내용으로 작성된 글은 예고 없이 삭제되거나 이동될 수 있습니다.2. 동일 혹은 유사한 게시글로 도배하는 경우, 해당 글은 예고 없이 삭제될 수 있습니다.
    여운 2026-01-20

지금 바로 읽어둬야 하는 시황 이슈

새로운 인사이트를 가져다 줄 실시간 시황을 만나보세요.

  • [리포트] 주식 시황 @중요 뉴스
    1. 🌍 시장 심층 분석 (Money Flow) 글로벌 자금 동향: 외국인 수급은 2월 초 KOSPI 급락 구간에서 기록적인 매도를 보인 후, **'성장주 매도 vs 가치주 방어'**의 재배치 성격이 뚜렷하다. 삼성전자·SK하이닉스 등 대형 IT에 대한 2~3주 누적 매도는 미국계 퀀트 및 성장주 펀드의 'AI 과열 포지션 축소(Risk-off)' 물량인 반면, 금융·지주사로 유입되는 자금은 유럽계 및 장기성 롱온리(Long-only) 자금의 '배당·밸류 바스켓' 편입으로 파악된다. 즉, 한국 시장 전체의 이탈이라기보다 주도주 교체(Rotation) 과정의 진통이다. ​ 환율의 이면: 달러/원 환율은 1,460원 부근에서 진정세를 보이며 1,450원대 안착을 시도 중이다. 핵심은 달러/위안(CNH)이 6.93 수준, 엔화(JPY)가 156엔 전후에서 '강달러 피크아웃'과 동조하며 안정화되고 있다는 점이다. 이는 아시아 통화 블록의 시스템 리스크보다는, 연준의 금리 경로 재조정에 따른 '비달러 통화의 완만한 재평가' 국면으로 해석된다. ​ 2. ⚡ 상식의 균열 (Cracks in Common Sense) Shadow Gold Buying (중국 전쟁 준비 체크): 글로벌 금 가격은 온스당 역대 최고치(Record Highs) 권역에서 등락을 거듭하고 있다. 단순한 인플레이션 헤지를 넘어, 동서양의 매수 주체가 갈리는 현상이 특징적이다. 상하이 프리미엄: 상하이 금 가격은 국제 표준(LBMA) 대비 지속적인 프리미엄(가격 더 높음)을 유지 중이다. 이는 투기적 수요보다 중국 내 실물 인도(Physical Delivery) 수요가 공급을 압도하고 있음을 시사한다. GLD 괴리(Divergence): 1월 글로벌 금 ETF에는 자금 순유입이 재개되었다. 과거 "서구권이 팔 때 중국이 줍는" 패턴에서 벗어나, 이제는 **"서구(ETF)와 동양(현물)이 동시에 매집"**하는 '전지구적 안전자산 쏠림' 현상이 확인된다. Crypto Decoupling: 비트코인은 최근 고점 대비 큰 폭의 변동성을 보이며 나스닥(기술주)과의 상관계수가 0.8 수준으로 급등했다. 반면 금과의 상관관계는 음의 영역(-0.1~-0.2)으로 떨어져, 위기 시 '디지털 금'으로서의 방어력보다는 '고베타 기술주'와 같은 위험자산 성격이 부각되고 있다. ​ 3. 💣 지정학적 리스크 & 원자재 (War Signals) 전쟁 전조 지표: 중국은 구리, 대두 등 전략 물자 비축을 가속화하고 있다. 특히 구리 가격의 상승세는 단순 경기 회복 기대감보다는, 미국의 'Project Vault' 등 서방의 공급망 블록화에 맞선 'G2의 전략 자원 비축 경쟁' 성격이 강하다. 군사적으로는 푸젠성 및 대만 해역에서의 훈련이 상시화되었으나, 2026년 2월 현재 '혈액 비축 급증'이나 '대규모 병력의 공격 대형 전개'와 같은 임박한 개전(Imminent War) 시그널은 공개 정보상 포착되지 않고 있다. 보고: 금/원자재의 '장기 비축' 신호는 뚜렷하나, 군사적 '단기 침공' 신호는 미미함. 따라서 [중국 전쟁 준비 경보] 단계는 아님. ​ 4. ☀️ 개장 전 시장 동향 (Pre-Market) ​ 미국 (2026년 02월 09일 마감): 특징: 3대 지수는 기술주 저가 매수세 유입으로 일제히 상승 마감했다. S&P 500(+0.47%), 나스닥(+0.90%)은 반등에 성공했고, 다우(+0.04%)는 5만 포인트 선을 지켜냈다. 이번 주 CPI, 소매판매 발표를 앞두고 '과매도 해소' 성격의 반등이 나타났다. 주목: 오늘 밤 발표될 거시 지표에 따라 반도체/AI 섹터의 밸류에이션 정당성이 다시 시험받을 것이다. ​ 중국 (A50 선물 & PBOC): 동향: SGX A50 선물은 1월 약세 이후 2월 들어 하락폭을 축소하며 바닥 다지기를 시도 중이다. 유동성: 인민은행(PBOC)은 춘절 이후에도 역레포를 통한 유동성 순공급 기조를 유지하며, 급격한 긴축 없이 '완만한 부양' 스탠스를 이어가고 있다. ​ 5. 🌙 전일 마감 특징주 (Previous Close) (2026년 02월 09일 마감 기준) 테마 / 섹터 등락률(경향) 상승(하락) 원인 & Insight 미국 AI·빅테크 강세 (1~2%) [기술적 반등] 낙폭 과대 인식에 따른 저가 매수 및 숏커버 유입. 추세 복귀 여부는 매크로 데이터 확인 필요. 미국 반도체 강세 (1.5%↑) [베타 회복] AI 서버 수요 견조 재확인. 다만 금리 민감도가 높아 변동성 주의 구간. 글로벌 금/광산 소폭 강세 [안전 자산] 가격 고점 부담에도 불구, 중앙은행 및 ETF 매수세 지속으로 하방 경직성 확보. (추세적 상승) 중국 비철금속 강세 [전략 비축] G2의 전략 물자 비축 경쟁 수혜. 단순 경기민감주가 아닌 '안보 자산'으로 재평가 중. 중국 은행/금융 보합/강세 [방어 기제] PBOC의 유동성 지원 및 고배당 매력 부각. 증시 하단 지지 역할 수행. ​ ​ 1. 자율주행 / 파운드리 (현대차-웨이모 5만 대) 핵심 촉매: 현대차, 구글 웨이모에 자율주행차 5만 대 공급 (아이오닉 5 개조) 적용 전략 (Insight): "자율주행차는 바퀴 달린 **'서버(Server)'**다." 웨이모용 차량은 일반 전기차보다 센서와 제어기(DCU)가 훨씬 많이 들어갑니다. 복잡한 전장 부품을 기판에 실장하는 SMT(표면실장기술) 장비와 방대한 데이터를 처리할 통신 부품이 핵심입니다. 관련 기업: Top Pick: 와이제이링크 (209640) [SMT 장비] 테슬라, 스페이스X에 이어 현대차-웨이모 공급망까지 뚫을 수 있는 SMT 라인 솔루션 기업입니다. 자율주행과 우주(아르테미스) 재료를 모두 가진 오늘의 '교집합 대장주'입니다. 유망주: 라이콤 (388790) [광증폭기] 자율주행의 눈인 라이다(LiDAR)와 통신망에 필수적인 광증폭기를 제조합니다. 데이터 전송량 폭증의 수혜주입니다. 대장주: 현대오토에버 (307950) (소프트웨어/내비게이션 플랫폼 독점) ​ 2. 반도체 / HBM (치맥 회동의 나비효과) 핵심 촉매: 최태원-젠슨 황 '치맥 회동' & HBM4 협력 재확인 적용 전략 (Insight): "공식 회의보다 무서운 게 **'사적인 만남'**이다." 치맥은 '혈맹'을 과시하는 퍼포먼스입니다. 엔비디아-SK하이닉스-TSMC로 이어지는 삼각 동맹에서 한국 장비사의 위치가 공고해짐을 의미합니다. 관련 기업: 주도주: 한미반도체 (042700) [TC본더] SK하이닉스와 엔비디아 동맹의 가장 강력한 연결고리입니다. HBM4 공정 변화에도 굳건한 파트너십이 재확인되었습니다. ​ 3. 우주 / 방산 (아르테미스 & 핵잠) 핵심 촉매: 아르테미스 II 발사 & 미 핵잠수함 협상팀 방한 적용 전략 (Insight): "우주와 심해는 '극한 환경' 기술의 공유지다." 우주의 방사선과 심해의 수압을 견디는 기술은 일맥상통합니다. 국산 위성 부품(K-라드큐브)의 우주 실증과 SMR(소형원전) 기술의 안보화가 동시에 진행됩니다. 관련 기업: 유망주: 인텔리안테크 (189300) [위성통신] 아르테미스 미션의 핵심인 '통신'을 담당합니다. 상용 칩 기반의 우주 검증 성공 시 마진율 개선이 기대됩니다. 이벤트: 비에이치아이 (083650) [원전 설비] 웨스팅하우스 파트너이자 SMR 관련주입니다. 핵잠수함 협상 뉴스에 가장 민감하게 반응할(High Beta) 종목입니다. ​ ​ 1. HBM4 / 반도체 소부장 (일정 단축의 수혜) 핵심 촉매: 최태원-젠슨 황 회동 & HBM4 일정 조기화 적용 전략 (Insight): "일정을 당기려면 **'새 장비'**를 지금 당장 넣어야 한다." HBM4는 16단 이상의 초고층 적층이 핵심입니다. 기존 방식(TC본딩)의 한계를 넘기 위해 '면(Face)' 단위로 열을 가하는 레이저 본딩 기술이나, 적층 전 이물질을 완벽히 제거하는 건식 세정 기술이 필수적입니다. 이들 장비사의 수주 시계가 빨라집니다. 관련 기업: Top Pick: 레이저쎌 (412350) [면레이저] 칩 전체에 균일하게 열을 가해 휘어짐을 방지하는 '면레이저' 기술을 보유했습니다. HBM4 공정 고도화의 핵심 솔루션으로 부각되며 시초가 변동성이 가장 클 종목입니다. 주도주: 아이엠티 (451220) [건식 세정] HBM 링프레임 웨이퍼 세정 장비(CO2) 기술력을 인정받았습니다. 미세 공정 수율 잡기의 숨은 강자입니다. 대장주: 한미반도체 (042700) [TC본더] 설명이 필요 없는 대장주입니다. SK하이닉스와의 동행이 재확인된 만큼, 외국인 수급의 1순위 타겟입니다. ​ 2. 전력설비 / 전선 (구글의 100년 베팅) 핵심 촉매: 구글 '100년 만기 채권' 발행 & AI 데이터센터 전력 확보 적용 전략 (Insight): "빅테크는 **'전기'**를 100년치 미래 자산으로 본다." 구리 가격 등락은 노이즈일 뿐입니다. 데이터센터용 초고압 변압기와 전선은 이제 선택이 아닌 **'생존 필수재'**입니다. 조정 시 매수 기회입니다. 관련 기업: 주도주: 산일전기 (062040) / 일진전기 (103590) [변압기/전선] 북미 및 글로벌 빅테크향 수주 잔고가 탄탄합니다. 구글 이슈는 이들의 멀티플(PER)을 한 단계 더 높여줄 명분입니다. ​ 3. HJT 태양광 (우주와 반도체의 교집합) 핵심 촉매: 머스크 우주 데이터센터 & HJT(이종접합) 고효율 태양광 적용 전략 (Insight): "우주에선 **'효율'**이 깡패다." 우주 공간의 제약 때문에 면적당 발전 효율이 높은 HJT 기술이 주목받습니다. 반도체 장비사이자 태양광 장비사인 기업이 테마 융합의 수혜를 입습니다. 관련 기업: 유망주: 유니테스트 (086390) [하이브리드] 반도체 검사 장비(HBM/DDR5) 모멘텀과 페로브스카이트/HJT 태양광 모멘텀을 동시에 보유했습니다. 오늘 같은 날 양쪽 재료가 다 붙을 수 있는 종목입니다. ​ ​ ​ 유가증권시장 상세 내역 ​ 유가증권시장의 경우 기업 수는 적으나 해제 비율은 상당합니다. 특히 가온전선은 40%라는 높은 비율을 기록하고 있는데, 대형주 대비 상대적으로 유통 거래량이 적은 종목 특성상 40%의 물량 출회는 이례적인 수급 쇼크로 작용할 위험이 큽니다. ​ • 2월 1일: 대한조선 (10,272,302주, 27%) • 2월 20일: 가온전선 (6,684,736주, 40%) ​ 코스닥시장 상세 내역 ​ 코스닥 시장은 2월 12일부터 19일 사이에 물량이 집중되는 '클러스터 리스크(Cluster Risk)' 구간이 관찰됩니다. 이 기간에는 시장 전반의 매도 압력이 가중될 수 있으므로 각별한 주의가 필요합니다. 특히 비율이 30%를 상회하는 고위험 종목은 굵은 글씨로 표시하였습니다. ​ • 2월 1일: 레이저옵텍 (12,000주, -%) • 2월 3일: 노타 (3,465,980주, 16%) • 2월 4일: 에임드바이오 (10,595,547주, 16%), 엠아이큐브솔루션 (3,232,000주, 64%), 피아이이 (2,155,500주, 6%) • 2월 5일: 코오롱티슈진 (1,867,100주, 2%) • 2월 6일: 스튜디오삼익 (2,880,000주, 25%), 이엠코리아 (10,876,740주, 17%), 자이언트스텝 (190,476주, 1%) • 2월 7일: 아이티켐 (2,442,765주, 19%), 오성첨단소재 (3,974,562주, 4%), 이노테크 (257,796주, 3%) • 2월 9일: 테라뷰 홀딩스 KDR (4,603,293주, 13%) • 2월 10일: 아티스트컴퍼니 (2,224,566주, 14%) • 2월 12일: 아이에스티이 (280,700주, 3%), 위니아에이드 (48,000,000주, 77%) • 2월 13일: 비트맥스 (900,100주, 2%), 큐리오시스 (948,784주, 12%) • 2월 14일: 삼보산업 (1,239,669주, 8%), 엔비알모션 (1,553,022주, 15%), 오름테라퓨틱 (1,980,635주, 9%), 제이스코홀딩스 (3,320,754주, 4%), 지슨 (1,923,003주, 4%), 지에프아이 (1,003,503주, 13%) • 2월 15일: 샌즈랩 (9,106,415주, 60%) • 2월 16일: 제이오 (11,438,100주, 36%) • 2월 17일: 그린광학 (60,000주, 1%), 알트 (874,572주, 3%), 한국선재 (2,214,004주, 9%) • 2월 18일: 더핑크퐁컴퍼니 (1,260,411주, 9%), 삼양컴텍 (1,250,000주, 3%), 서울리거 (36,363,630주, 42%) • 2월 19일: 사피엔반도체 (2,669,590주, 32%), 아이에이 (60,386,473주, 16%), 에스엔시스 (908,517주, 10%) • 2월 20일: 씨엠티엑스 (743,161주, 8%), 이노진 (4,378,000주, 36%), 한라캐스트 (3,471,150주, 10%) • 2월 21일: 비츠로넥스텍 (132,000주, -%), 안트로젠 (274,727주, 3%), 제이피아이헬스케어 (359,600주, 7%) • 2월 22일: 애드포러스 (68,741주, 1%) • 2월 23일: 이에이트 (1,280,000주, 6%), 코셈 (311,558주, 5%) • 2월 24일: 리브스메드 (2,424,252주, 10%), 위너스 (5,100,000주, 74%) • 2월 25일: 그래피 (10,369주, -%) • 2월 26일: 대산에프앤비 (34,100,000주, 21%) • 2월 27일: 나노캠텍 (10,938,063주, 29%), 아로마티카 (694,080주, 5%) • 2월 28일: 비트맥스 (5,862,646주, 14%) 상세 일정을 확인했다면, 이제 이러한 해제 조치가 어떤 법적 근거에 의해 발생하는지 파악하여 물량의 성격을 규명해야 합니다. ​ 의무보유등록 원인별 분류 및 법적 근거 의무보유등록 해제 물량의 성격은 그 '원인'에 따라 투자 위험도가 달라집니다. 2월 해제 물량의 법적 근거별 분포는 다음과 같습니다. • 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정: 1억 6,371만주 • 코스닥시장 상장규정: 1억 4,958만주 • 유가증권시장 상장규정: 1,027만주 가장 주목해야 할 부분은 전체 물량의 약 50%를 차지하는 **'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정'**에 따른 물량(1억 6,371만주)입니다. 이 카테고리는 주로 제3자 배정 유상증자 등으로 발행된 주식입니다. 이러한 물량은 전략적 투자자보다는 차익 실현을 목적으로 하는 재무적 투자자(FI)나 사모펀드가 보유한 경우가 많아, 해제 즉시 시장에 매물로 나올 가능성이 매우 높습니다. 따라서 이 원인에 의한 물량이 많은 종목은 가장 높은 수준의 리스크 관리가 요구됩니다.
    일프로 2026-02-10
  • [리포트] 주식 시황 @중요 뉴스
    🌍 시장 심층 분석 (Money Flow) 1월 이후 외국인 자금은 코스피 비중 확대·한국 반도체 레버리지에 베팅하면서도, 달러 강세와 미 금리 불확실성 구간마다 단기 차익 실현과 선물·옵션 헤지를 병행하는 양상이다. 전기전자 섹터(특히 SK하이닉스·삼성전자) 중심의 순매수로 외국인 보유 비중은 37%대까지 올라 5년 9개월래 최고 수준을 기록했으며, 이는 유럽/미국계 장기 머니가 ‘한국=메모리·AI 인프라 레버리지’로 구조적 배분을 늘리는 국면으로 해석할 수 있다. 다만 2월 들어서는 미국 증시 변동성 확대와 달러/원 1,470원 상단 테스트 구간에서, 인덱스·대형주에는 차익 실현, 개별 성장주·2차전지·콘텐츠 영역은 헤지성 공매도·선물 숏이 섞인 ‘롱·쇼트 동시 진행’ 패턴이 나타나는 중이다. 외국인 구조적 매수(메모리·지배구조 개선 기대)와 단기 트레이딩(달러 강세·미 금리 재상승 우려)이 충돌하면서, 오늘 한국 시장은 수급 방향성보다 섹터·테마 로테이션에 따른 상대강도 트레이딩이 더 중요한 구간에 가깝다. ​ 환율 측면에서 달러/원은 1,460원대 중상단으로, 단기적으로는 달러 강세·위험회피를 반영하나 ‘극단적 패닉’ 구간은 아니다. 반면 위안화는 온쇼어 기준으로 최근 한 달간 완만한 강세·안정세를 보이며, 6.9위안 안팎에서 움직이고 있어 중국발 시스템 리스크보다는 경기부양 기대·전략 비축(구리 등)에 자본이 묶이는 국면을 시사한다. 엔/위안 환율 역시 최근 변동은 제한적이며, JPY·CNH가 동시에 급격히 약세로 쏠리는 ‘아시아 통화 블록 붕괴’ 신호는 아직 감지되지 않는다. FX·자금 동학을 종합하면, 미국계 장기 자금은 한국 반도체·AI 인프라를 구조적으로 매수하고, 글로벌 매크로·CTA는 달러 강세·미 금리 재상승 구간마다 코스피·원화에 숏·헤지를 가미하는 패턴을 보인다. 중국/홍콩 계열 자금은 본토·홍콩 지수 부진 속에서 한국·대만 등 주변국 반도체로 분산투자하는 흐름이 섞여 있으나, 위안화 안정과 PBOC 유동성 공급 기조를 감안하면 아직 ‘패닉성 탈중국’ 단계로 보기는 어렵다. ​ ⚡ 상식의 균열 (Cracks in Common Sense) ​ Shadow Gold Buying 상하이 금 프리미엄은 최근 중국 내 현물 수요·수입 규제에 따라 국제 금 가격 대비 수십 달러 수준의 양(+)의 프리미엄을 반복적으로 형성해 왔고, 이는 전략 비축·자본통제 강화 기대와 맞물려 중국발 실물 수요가 견조함을 보여준다. 이는 ‘가격이 너무 올라 중국 수요가 꺾인다’는 상식과 달리, 중국이 가격 레벨보다는 지정학·자산 방어를 우선하는 매수자라는 점을 다시 확인시킨다. 서구 ETF(예: GLD)에서는 금리·달러 레짐에 따라 매도·자금 유출이 반복되고 있음에도, 금 가격은 중앙은행 순매수·비서구권(중국·중동 등) 현물 매수에 힘입어 상대적으로 견조한 박스 상단을 유지하는 패턴이 이어지고 있다. 이는 ETF 플로우와 무관하게 ‘비달러 블록’의 준비자산(Reserves) 다변화 수요가 금 가격의 하단을 떠받치는 구조적 변수가 됐음을 의미한다. ​ 위안화는 온쇼어 기준으로 최근 1개월 강세·안정 구간을 보이고 있어 ‘통화 방어를 못해 금으로 도피한다’는 단순 도식과는 다르며, 자본통제를 유지한 상태에서 위안화 가치 관리와 병행해 금·구리 등 실물자산 비중을 늘리는 ‘이중 방어선’ 구축 성격이 강하다. 이는 향후 달러 제재 리스크를 염두에 둔 준비 행위로 해석하는 편이 일관적이다. ​ Crypto Decoupling 최근 비트코인은 미 고금리·테크 변동성 국면에서 나스닥과의 단기 커플링이 약화되고, ETF 자금 유입·반감기 기대·온체인 포지셔닝 등 개별 이슈에 의해 독자적인 등락을 보이는 구간이 늘고 있다. 동시에 금과의 상관도 역시 레짐별로 들쭉날쭉하며, ‘디지털 골드’ 내러티브가 장기 스토리텔링에는 유효하지만 단기 매크로 헤지로서의 기능은 아직 제한적이라는 점이 드러난다. 즉, 현 구간 비트코인은 위험자산 랠리 시 테크주와 동행하는 베타 자산이자, 특정 이벤트(규제·ETF·반감기) 때에는 독립적인 변동성 자산, 시스템 리스크 확대 시에는 금과 달리 먼저 청산되는 레버리지 자산의 성격을 혼합한 상태다. 안전자산·위험자산 어느 한쪽으로 고정하기보다는 ‘레버리지·유동성 민감도 높은 별도의 팩터’로 보는 편이 전략 수립에 유리하다. ​ 💣 지정학적 리스크 & 원자재 (War Signals) 중국의 전략 원자재 비축은 최근 구리가 가장 눈에 띄며, 중국 비철금속공업협회가 전략 비축 확대와 상업 재고 증대를 공식적으로 제안했다. 이는 미국이 ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’라는 전략 광물 비축 프로그램을 준비하는 것과 맞물려, 미·중 양측 모두가 구리를 비롯한 핵심 광물을 ‘전략 물자’로 명시하고 비시장적 수단(국가 비축)으로 접근하기 시작했다는 의미다. 구리는 전통적인 경기 민감 재료이자, 전력망·재생에너지·군수·통신 인프라에 모두 필요한 공통 분모라는 점에서, 중국의 공격적인 비축 요구는 단순 경기 부양을 넘어 ‘공급 차단·제재 시에도 버틸 수 있는 재고 쌓기’로 읽힌다. 다만 대두·식량 등 다른 전략 물자에서까지 동시다발적인 비정상 수입 급증이 관측되었다는 신뢰도 높은 보도는 아직 제한적이며, 혈액 비축·의료체계 군사전환 등 전시 전환 신호도 공개 정보 기준에서는 뚜렷하게 포착되고 있지 않다. 푸젠성 인근의 군사활동은 2025년 대규모 훈련 이후 고강도 시위·봉쇄 시나리오를 가정한 훈련이 누적되는 추세지만, 최근 며칠 사이에 침공 임박을 시사하는 단계로의 질적 점프가 있었다는 증거는 없다. 요약하면, 중국은 ‘전략 자산·원자재’ 측면에서는 분명히 준비 속도를 높이고 있으나, 금·구리 비축만으로 ‘전쟁 직전’ 단계로 단정할 정도의 종합 신호는 아직 아니다. → 2번(금)·3번(전조 지표)를 종합했을 때, 오늘 시점에는 헤드라인으로 “🇨🇳 [중국 전쟁 준비 경보]”를 띄울 정도의 동시·강력 신호는 아직 미흡한 상태로 판단된다. ​ ☀️ 개장 전 시장 동향 (Pre-Market) 미국 증시 (2026년 02월 06일 마감) 다우는 5만포인트를 처음 상향 돌파하며 2.4~2.5% 급등(약 1,200포인트 상승)해 50,115pt 수준에서 마감했고, S&P 500은 약 2%, 나스닥은 2%대 초반 상승으로 직전 3일 낙폭 일부를 만회했다. 기술주는 주간 기준 조정을 받았으나, 단기 과매도 인식과 실적 서프라이즈·숏커버가 겹치면서 ‘테크 리바운드 + 가치주 동반 랠리’ 구조가 나타난 점이 특징이다. 오늘 밤(한국시간 기준) 미국에서는 12월 도·소매 재고 및 도매재고 확정치, 일부 연준 인사 발언 등 경기·인플레이션 기대를 점검할 수 있는 중간급 지표들이 예정되어 있다. 이는 고용·CPI급 메이저 이벤트보다는 최근 ‘성장 둔화 vs 연착륙’ 내러티브를 미세 조정하는 역할에 가깝고, 시장은 향후 1~2주 내 발표될 고용·물가 지표를 향해 포지션을 재배치하는 구간에 진입했다. 프리마켓에서는 단기 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향 종목, AI 인프라(반도체·데이터센터 리츠), 리스크온 재개 시 수혜가 큰 중형 성장주에 매수세 유입이 예상된다. 반면 고밸류·적자 성장주는 금리 레벨 부담과 밸류에이션 상단 부담 때문에 반등 탄력이 제한될 수 있어, 한국 투자자 입장에서는 “미국 테크 강세 = 국내 전 성장주 전면 랠리”라는 단순 등식을 경계할 필요가 있다. ​ 중국 시장 개장 전 (2026년 02월 06일 마감) 상하이 종합·CSI 300은 2월 6일 기준 각각 소폭 하락(-0.25%, -0.57% 내외) 마감하며, 최근 4주 기준 2~3%대 조정을 이어가고 있다. 이는 중국 경기 모멘텀 둔화·부동산 리스크에 대한 피로감과 함께, 구리·원자재 비축 뉴스에도 불구하고 주식시장에는 즉각적인 리레이팅이 연결되지 못하고 있음을 의미한다. PBOC는 1월 초 1.1조 위안 규모의 3개월 아웃라이트 역레포를 롤오버하는 조치를 발표하며, 은행 시스템 유동성을 넉넉히 유지하겠다는 방침을 재확인했다. 단기 7·14일물 역레포에서는 시기별로 소폭 순회수 국면도 보이고 있어, 머니마켓에서는 과도한 레버리지·버블을 억제하는 미세조정, 중장기에서는 ‘유동성은 충분히 깔아두되, 증시로 바로 가지는 않는’ 상태가 이어지는 셈이다. 개장 전 A50 선물은 직전 현물 약세를 반영해 박스 하단 테스트가 이어질 가능성이 있고, 별도의 대형 부양책 뉴스가 없는 한 상방 베팅보다는 ‘낙폭과대 국면에서의 단기 기술적 반등’ 정도에 그칠 가능성이 크다. 한국 입장에서는 A50·홍콩 H지수 반등 시 단기 센티 회복, 반대로 재차 저점 이탈 시 외국인의 중화권·한국·대만 간 자금 재배분(상대 강한 한국·대만 선호)이 강화될 수 있는 환경이다. ​ 🌙 전일 마감 특징주 (Previous Close) ​ 미국 특징 테마 (2026년 02월 06일 마감) 테마 / 섹터 등락률(대표 종목·ETF 기준) 상승(하락) 재료 Key Insight 대형 AI 반도체 +3~5%대 실적·가이던스 상향, 데이터센터 CAPEX 확대 재확인 전분기 조정 이후 ‘이익으로 뒷받침된’ 추세 재개 구간으로, 단기 과열 구간마다 롱/숏 공존 가능성. 메가캡 빅테크 +2~4%대 매출 성장 둔화 우려 완화, 자사주·비용 통제 부각 단기 반등이지만 여전히 밸류에이션 상단이라 ‘지수 방어용’ 성격이 강하고, 구조적 업사이드는 이익 서프라이즈 지속 여부에 달림. 경기민감·산업재 +1~3%대 경기 연착륙·인프라·국방 지출 기대 금리 피크아웃 이후 장기 캐리 포지션으로 천천히 비중 확대되는 구간, 단기 급등보다는 완만한 추세형. 디스크리셔너리(소비) +1~2%대 소비 심리 개선, 고용·임금 지표 양호에 따른 소비 둔화 우려 완화 경기 민감보다는 ‘소비 체력’ 확인 단계로, 리테일·여행·레저는 이익 모멘텀 선별 필요. 고밸류 성장·적자 테크 지수 대비 언더퍼폼·일부 종목 약세 금리 레벨 부담, 자금이 이익 가시성 높은 대형주로 이동 반등은 나왔지만 ‘일회성 쇼트커버링’ 성격이 강해, 구조적 추세 전환은 아직. ​ 중국·홍콩 특징 테마 (2026년 02월 06일 마감) 테마 / 섹터 등락률(대표 지수·섹터) 상승(하락) 재료 Key Insight 중국 본토 대형주 (CSI 300) -0.5% 내외 경기·부동산 우려 지속, 정책 피로감 정책 뉴스 없이는 반등이 짧게 끝나는 패턴으로, ‘정책 트레이드’에 그치고 추세 점검은 추가 구조개혁 필요. 홍콩 H지수·테크 -1%대 빅테크 규제 후유증·성장 둔화, 글로벌 자금 이탈 리레이팅은 지연되고, 미·중 갈등·규제 리스크 할인 지속으로 ‘구조적 디스카운트 자산’ 상태 유지. 중국 구리·자원 관련 혼조, 일부 강세 전략 비축 확대 논의·구리 가격 급등 원자재 가격은 구조적 상방이나, 자국 증시는 성장·부동산 우려로 반영이 제한돼 ‘원자재 vs 중국증시’ 괴리가 이어질 공산. 내수 소비·부동산 약세 또는 제한적 반등 경기부양 기대감과 실제 소득·고용 부진의 충돌 정책 기대에 따른 단기 펌핑은 반복 가능하지만, 근본적인 수요 회복 신호가 없어 ‘일회성 랠리’ 성격이 강함. 국유은행·금융 소폭 등락 완화정책 기대 vs 부실우려 상쇄 배당·안정성 매력은 있으나, 구조적 업사이드는 제한된 ‘방어형 고배당’ 영역. ​ 오늘 한국 투자자 관점 핵심 정리 외국인은 메모리·AI 인프라 중심의 구조적 매수 흐름을 유지하면서도, 달러 강세 구간에는 지수·원화에 단기 헤지를 거는 ‘양손 전략’으로 전환했다. 중국은 금·구리 등 전략 자산 비축을 확대하고 있으나, 혈액·식량·전면 군사 동원까지 동반된 ‘전시 직전’ 단계 신호는 아직 뚜렷하지 않다. 미국 테크 반등은 ‘이익이 뒷받침된 대형 AI·플랫폼주’ 중심의 추세 재개이지만, 적자 성장주의 일괄적인 구조적 턴어라운드를 의미하지는 않으므로 국내 성장주에는 선별 접근이 필요하다. 중국·홍콩 증시는 구조적 디스카운트와 정책 피로가 이어지는 가운데, 원자재·전략 비축 스토리와 주식시장의 괴리가 커지고 있어, 한국·대만 반도체·장비·소재를 ‘간접 중국 리오프닝·전략 비축 수혜’로 보는 시각이 유효한 구간이다. ​ 테마 (Sector) 핵심 재료 (Key Catalyst) & 논리 공략 종목 (Target Stocks) 🚗 자율주행 ​ (Auto Foundry) 현대차 '자동차 파운드리' & 스케이트보드 플랫폼 ​ logic: 하드웨어(차체)와 소프트웨어의 분리 → 차량 제어 칩(NPU)과 센서(ISP)의 중요성 폭증 대장주: 넥스트칩 (396270) ​ (차량용 NPU/ADAS) ​ 부대장: 앤씨앤 (092600) ​ (ISP/자율주행의 눈) ⚡ MLCC ​ (AI Power) AI 데이터센터 전력 급증 & '전기 댐' 수요 ​ logic: AI 서버는 일반 서버 대비 MLCC 3배 탑재 → 중소형 부품사의 영업이익 레버리지 극대화 Top Pick: 삼화전기 (009470) ​ (특수 콘덴서/레버리지) ​ 유망주: 코칩 (126600) ​ (초소형 칩/신규상장) 🔌 전선 & ESS ​ (Energy) 구리 가격 전가(Pass-through) & ESS 턴키 ​ logic: 역대 최대 실적(전선) + 에너지 저장 솔루션(ESS) 확장 = 밸류에이션 재평가 실적주: 대한전선 (001440) ​ (최대 실적/안전마진) ​ 성장주: 금양그린파워 (282720) ​ (ESS 턴키/신재생) 💊 비만치료제 ​ (Bio) FDA 미검증 복제약 단속 & 정품 수요 폭발 ​ logic: 짝퉁 퇴출 → 검증된 생산 설비와 파이프라인을 가진 기업으로 수급 쏠림 (Flight to Quality) 수혜주: 한미약품 (128940) ​ (독자 파이프라인/생산능력) ​ 1. 삼표시멘트 (038500) 재료: 정원오 성동구청장 서울시장 후보군 부각 & 삼표레미콘 부지 개발 가치 상승 투자 포인트: "인맥주는 팔고 나가지만, **'땅'**은 남는다." 정치 테마로 엮이면서 수급이 들어오지만, 실질은 **'부지 개발 이익'**입니다. 변동성 장세에서 하방을 지지해 줄 자산 가치가 있습니다. 2. 이마트 (139480) / 롯데쇼핑 (023530) 재료: 유통산업발전법 개정 & 새벽 배송/MFC 허용 투자 포인트: "마트가 **'도심 물류센터'**로 변신한다." 야간에 노는 점포를 물류 기지로 활용하면 배송 원가가 획기적으로 낮아집니다. 적자폭 축소 및 흑자 전환의 구조적 모멘텀입니다. 3. 두산에너빌리티 (034020) / LS ELECTRIC (010120) 재료: 미국 SMR 투자 확대 & 전력망 교체 수요 투자 포인트: "'AI 데이터센터' 옆에는 SMR과 변압기가 필수다." 두산에너빌리티: 뉴스케일파워 등 미국 SMR 선두 주자들의 주기기 제작 파트너입니다. LS ELECTRIC: 미국 변압기 쇼티지(공급부족)의 최대 수혜주로, 판가 인상 효과를 온전히 누립니다. 4. HJ중공업 (097230) / 한국카본 (017960) 재료: 중소형 조선소 가동률 상승 & 기자재 낙수효과 투자 포인트: "대형사가 바쁘면 **'중소형사'**와 **'부품사'**가 웃는다." 대형 조선사의 독크가 꽉 차면 선가(Newbuilding Price)가 오르고, 중소형 조선소와 보냉재(한국카본) 기업으로 주문이 쏟아집니다. 유가증권시장 상세 내역 유가증권시장의 경우 기업 수는 적으나 해제 비율은 상당합니다. 특히 가온전선은 40%라는 높은 비율을 기록하고 있는데, 대형주 대비 상대적으로 유통 거래량이 적은 종목 특성상 40%의 물량 출회는 이례적인 수급 쇼크로 작용할 위험이 큽니다. • 2월 1일: 대한조선 (10,272,302주, 27%) • 2월 20일: 가온전선 (6,684,736주, 40%) ​ 코스닥시장 상세 내역 코스닥 시장은 2월 12일부터 19일 사이에 물량이 집중되는 '클러스터 리스크(Cluster Risk)' 구간이 관찰됩니다. 이 기간에는 시장 전반의 매도 압력이 가중될 수 있으므로 각별한 주의가 필요합니다. 특히 비율이 30%를 상회하는 고위험 종목은 굵은 글씨로 표시하였습니다. ​ • 2월 1일: 레이저옵텍 (12,000주, -%) • 2월 3일: 노타 (3,465,980주, 16%) • 2월 4일: 에임드바이오 (10,595,547주, 16%), 엠아이큐브솔루션 (3,232,000주, 64%), 피아이이 (2,155,500주, 6%) • 2월 5일: 코오롱티슈진 (1,867,100주, 2%) • 2월 6일: 스튜디오삼익 (2,880,000주, 25%), 이엠코리아 (10,876,740주, 17%), 자이언트스텝 (190,476주, 1%) • 2월 7일: 아이티켐 (2,442,765주, 19%), 오성첨단소재 (3,974,562주, 4%), 이노테크 (257,796주, 3%) • 2월 9일: 테라뷰 홀딩스 KDR (4,603,293주, 13%) • 2월 10일: 아티스트컴퍼니 (2,224,566주, 14%) • 2월 12일: 아이에스티이 (280,700주, 3%), 위니아에이드 (48,000,000주, 77%) • 2월 13일: 비트맥스 (900,100주, 2%), 큐리오시스 (948,784주, 12%) • 2월 14일: 삼보산업 (1,239,669주, 8%), 엔비알모션 (1,553,022주, 15%), 오름테라퓨틱 (1,980,635주, 9%), 제이스코홀딩스 (3,320,754주, 4%), 지슨 (1,923,003주, 4%), 지에프아이 (1,003,503주, 13%) • 2월 15일: 샌즈랩 (9,106,415주, 60%) • 2월 16일: 제이오 (11,438,100주, 36%) • 2월 17일: 그린광학 (60,000주, 1%), 알트 (874,572주, 3%), 한국선재 (2,214,004주, 9%) • 2월 18일: 더핑크퐁컴퍼니 (1,260,411주, 9%), 삼양컴텍 (1,250,000주, 3%), 서울리거 (36,363,630주, 42%) • 2월 19일: 사피엔반도체 (2,669,590주, 32%), 아이에이 (60,386,473주, 16%), 에스엔시스 (908,517주, 10%) • 2월 20일: 씨엠티엑스 (743,161주, 8%), 이노진 (4,378,000주, 36%), 한라캐스트 (3,471,150주, 10%) • 2월 21일: 비츠로넥스텍 (132,000주, -%), 안트로젠 (274,727주, 3%), 제이피아이헬스케어 (359,600주, 7%) • 2월 22일: 애드포러스 (68,741주, 1%) • 2월 23일: 이에이트 (1,280,000주, 6%), 코셈 (311,558주, 5%) • 2월 24일: 리브스메드 (2,424,252주, 10%), 위너스 (5,100,000주, 74%) • 2월 25일: 그래피 (10,369주, -%) • 2월 26일: 대산에프앤비 (34,100,000주, 21%) • 2월 27일: 나노캠텍 (10,938,063주, 29%), 아로마티카 (694,080주, 5%) • 2월 28일: 비트맥스 (5,862,646주, 14%) 상세 일정을 확인했다면, 이제 이러한 해제 조치가 어떤 법적 근거에 의해 발생하는지 파악하여 물량의 성격을 규명해야 합니다. ​ 의무보유등록 원인별 분류 및 법적 근거 의무보유등록 해제 물량의 성격은 그 '원인'에 따라 투자 위험도가 달라집니다. 2월 해제 물량의 법적 근거별 분포는 다음과 같습니다. • 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정: 1억 6,371만주 • 코스닥시장 상장규정: 1억 4,958만주 • 유가증권시장 상장규정: 1,027만주 가장 주목해야 할 부분은 전체 물량의 약 50%를 차지하는 **'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정'**에 따른 물량(1억 6,371만주)입니다. 이 카테고리는 주로 제3자 배정 유상증자 등으로 발행된 주식입니다. 이러한 물량은 전략적 투자자보다는 차익 실현을 목적으로 하는 재무적 투자자(FI)나 사모펀드가 보유한 경우가 많아, 해제 즉시 시장에 매물로 나올 가능성이 매우 높습니다. 따라서 이 원인에 의한 물량이 많은 종목은 가장 높은 수준의 리스크 관리가 요구됩니다.
    일프로 2026-02-09
  • [리포트] 다음주 일정투자
    @일정주 투자 전략 1. 일정 당일까지 오르고 그날 재료소멸로 빠지는 패턴 2. 일정 당일전까지 주가를 빼다가 당일 날 슈팅이 나오는 두가지 패턴 ​ 보통 1번 패턴이 일반적이고 안정적이라 비중조절이 필요없지만 2번패턴은 비중을 절반 줄여서 리스크 관리가 좋습니다 ​ 테마의 형태로 가는것들이 훨씬 힘이 좋고 보통 대장은 과거의 테마 대장이 그대로 대장이 되거나 혹은 시총이 낮은 3등주 중에서 증100이 아닌! 종목 중 대장이 될 가능성이 높습니다 보통 상장된지 3년이 안된 신규주에서 새로운 대장이 잘 됨 ​ 평균 주식의 상승폭을 고려 2:1 손익비를 잡는게 좋습니다 20%는 움직인다 하면 내평단에서 10% 손절 잡고 10% 움직인다 하면 내평단에서 5% 손절 비중은 분할매수 끝난 시점에서 종목당 25%~49% ​ 기대상승률을 고려해서 예상기간보다 슈팅이 빨리나온다하면 익절하는 전략권장드리고 남은 물량으로 본절 or 존버 로 끌고가는게 좋습니다 반대로 목표 수익률보다 예상기간이 길어진다하면 이제는 본절 전략으로 바꿔서 본절~ 2%대 의 손절로 손실을 줄이는 전략이 좋습니다 ​ 기대 상승률 최근 저점대비 상승률로 추산 단기 1~3거래일 3~5% 기대 @단기스윙 3~10거래일 8~10% 기대 중기스윙 10~20거래일 10~15% 기대 중장기스윙 20~60거래일 30~40%기대 ​ [2026 상반기 투자 전략] 2026년 2월 8일 현재, 글로벌 금융 시장은 기업의 실적 증명과 미래 기술에 대한 기대감이 격렬하게 충돌하는 '모멘텀의 교차로'에 서 있습니다. 지금과 같은 변동성 장세에서 단순한 지수 추종은 하책(下策)입니다. 수익률의 차별화는 결국 시장의 심리를 선행하고 자금의 길목을 지키는 '이벤트 드리븐(Event-Driven)' 전략에서 결정됩니다. ​ 특히 HBM4 양산 체제 돌입에 따른 공정 병목 해소, 1조 원 규모의 정책 자금이 투입되는 ESS 프로젝트, 그리고 미국 본토 진출의 교두보가 될 방산 RFP(제안요청서) 등은 단순한 뉴스를 넘어 기업의 멀티플(Multiple)을 재평가할 핵심 촉매제(Catalyst)입니다. 본 보고서는 '세컨드 레벨 싱킹(Second-level Thinking)'을 통해 정보의 이면에 숨겨진 마진 구조와 수급의 임계점을 분석하여, 실질적인 알파 수익 창출을 위한 시나리오별 대응 전략을 제시합니다. -------------------------------------------------------------------------------- ​ 1. [매도 존(Exit)] 수익 확정 및 긴급 대응 (D-Day 14일 이내) 이 구간의 이벤트들은 이미 시장의 기대를 가격에 선반영한 경우가 많습니다. '재료의 소멸'은 곧 수급의 공백을 의미하므로, 뉴스 발표 직후의 '셀온(Sell-on)' 변동성에 노출되기 전, 결과 도출 48시간 전부터 단계적으로 수익을 확정 짓는 선제적 리스크 관리가 핵심입니다. ​ 1.1. [S등급/92점] 제2차 ESS 입찰 결과 발표 (2/9~2/15) 관련 종목: 서진시스템 (178320), LS ELECTRIC (010120) 선정 논리 및 대응: 정부의 1조 원 규모 예산 집행은 중소형 시스템 통합(SI) 업체들에게 단순 매출 이상의 '생존과 도약'을 결정짓는 바이너리(Binary) 이벤트입니다. 특히 서진시스템은 함체부터 BMS, EMS를 아우르는 SI 마진 구조를 확보하고 있어 탄력성이 가장 높습니다. 다만, 수주 공시 직후가 주가의 단기 고점이 될 확률이 높으므로 '1년 치 농사의 수확' 관점에서 전량 혹은 과반 이상의 수익 실현을 권장합니다. 1.2. [A등급/85점] 세미콘코리아 2026 및 기술 공개 (2/11) 관련 종목: HPSP (403870), 파크시스템스 (140860) 선정 논리 및 대응: 전시회는 기술적 해자를 증명하는 장이지만, 주가 측면에서는 '확인된 호재'에 불과합니다. HPSP의 고압 어닐링 기술력은 이미 독보적이나, 전시회 기간 중 쏟아지는 찬사는 단기 과열의 신호입니다. 2월 11일 당일 슈팅 발생 시 분할 매도로 대응하여 현금 비중을 확보하십시오. 1.3. [A등급/84점] 테슬라 FSD 월 구독 전면 전환 (2/14) 관련 종목: 슈어소프트테크 (298830), 퓨런티어 (370090) 선정 논리 및 대응: 하드웨어 단발 판매에서 소프트웨어 구독형 모델로의 전환은 '매출의 질(Quality)'을 바꾸는 PER 리레이팅 요소입니다. 하지만 이벤트 당일은 재료 소멸 구간입니다. SW 검증 수요 폭증이라는 논리가 주가에 반영된 시점에 매도 포지션을 취하십시오. 1.4. [A등급/82점] 정부 의료 AI 및 치매관리 정책 발표 (2/10, 2/12) 관련 종목: 루닛 (328130), 피플바이오 (304840) 선정 논리 및 대응: 정책의 본질은 '건강보험 재정 절감'입니다. 조기 진단 테마는 뉴스 플로우에 따른 변동성이 매우 크므로, 정책 발표 당일 수급이 집중될 때 짧고 정교하게 익절하는 트레이딩 관점이 유효합니다. 연결 문구: 임박한 재료에서 회수한 자금은 이제 강력한 시세 분출의 초입에 있는 '트레이딩 존'의 핵심 촉매제로 재배치해야 합니다. -------------------------------------------------------------------------------- ​ 2. [트레이딩 존(Action)] 수급 집중 및 시세 분출 (D-Day 14일 ~ 30일) 기대감이 실질적인 매수세로 전환되며 시세의 기울기가 가장 가팔라지는 구간입니다. 단순한 테마 추종이 아닌, '병목 현상의 해결'과 '글로벌 표준 선점'이라는 2차 사고를 통해 강력한 베팅을 집행해야 합니다. 2.1. [S등급/95점] 미 해군 훈련기(UJTS) RFP 발송 (2월 말) 관련 종목: 한국항공우주 (047810), LIG넥스원 (079550), STX엔진 (077970) 매수 논리(2차 사고): 미 본토 사업 진출은 단순 수주를 넘어 'NATO 표준화'의 주도권을 쥐는 리레이팅 촉매제입니다. KAI의 체계 종합 능력과 LIG넥스원의 AESA 레이더, 그리고 STX엔진의 핵심 부품군으로 이어지는 낙수효과에 주목하십시오. 조 단위 사업의 구체적 RFP 발송은 방산 섹터의 밸류에이션 상단을 파괴하는 강력한 동인이 될 것입니다. 2.2. [A등급/88점] 엔비디아 실적 발표 및 GTC 2026 (2/26, 3/16) 관련 종목: 인텍플러스 (064290), 넥스틴 (348210) 매수 논리(2차 사고): "칩을 더 많이 쌓을수록 불량(Defect)은 기하급수적으로 증가한다." 이것이 16단 HBM4 시대의 핵심 병목입니다. 워피지(Warpage)와 접합 불량을 잡아낼 외관/패턴 검사 장비는 이제 선택이 아닌 필수입니다. 엔비디아의 가이던스가 국내 검사 장비사의 독점적 지위와 수주 확대로 연결되는 인과관계에 강력하게 베팅할 시점입니다. 2.3. [A등급/84점] 블랙핑크 컴백 및 K-Pop 낙수효과 (2/27) 관련 종목: YG PLUS (037230), 글로벌텍스프리 (204620) 매수 논리(2차 사고): 아티스트의 컴백은 음원 유통 수익을 넘어 '오프라인 쇼핑 붐'을 일으킵니다. 글로벌텍스프리는 외국인 관광객의 지출액에 정비례하는 세금 환급 구조를 가진 K-컬처의 가장 강력한 프록시(Proxy) 주식입니다. 티저 공개부터 컴백 당일 사이의 기대감 증폭 구간을 스윙 트레이딩 기회로 활용하십시오. 연결 문구: 단기 모멘텀의 열기를 뒤로하고, 이제 2분기 시장의 패러다임을 바꿀 저평가된 '구조적 성장'의 씨앗을 심어야 할 때입니다. -------------------------------------------------------------------------------- ​ 3. [선취매 존(Pre-load)] 구조적 성장 선점 (D-Day 30일 이상) 진정한 초과 수익(Alpha)은 남들이 현재의 이슈에 함몰되어 있을 때, 다음 계절의 꽃을 미리 심는 자의 전유물입니다. 시계열을 2분기 이상으로 확장하여 이익 추정치가 구조적으로 우상향할 종목을 선점합니다. 3.1. [S등급/94점] 중국 폴리실리콘 규제 및 세제 개편 (3월~4월) 관련 종목: OCI홀딩스 (010060), 한화솔루션 (009830) 선점 논리(Why): 중국의 수출증치세 환급 폐지와 에너지 규제는 중국 기업의 원가를 10~13% 인상시키는 구조적 변화입니다. 이는 '비중국(Non-China)' 공급망의 가격 경쟁력이 단순한 'P(가격)'의 상승을 넘어 'Q(물량)'의 독점으로 이어지는 메커니즘을 형성합니다. PBR 0.3배라는 역사적 저점에서 공급망 재편의 이익을 선취매하십시오. 3.2. [S등급/91점] FDA 경구용 비만약 승인 결정 (4/10) 관련 종목: 에스티팜 (237690), 한미약품 (128940) 선점 논리(Why): 주사제에서 경구용(알약)으로의 폼팩터 전환은 생체 이용률 보전을 위해 원료(API) 투입량을 수 배 이상 폭증시킵니다. 에스티팜의 올리고 핵산 생산 능력은 글로벌 시장에서 대체 불가능한 희소 가치를 가집니다. "승인 도장이 찍히면 공장이 바뀐다"는 논리가 현실화되기 전에 비중을 확대하십시오. 3.3. [A등급/90점] 미 FERC 전력망 심사 기간 단축 (4/30) 관련 종목: HD현대일렉트릭 (267260), 제룡전기 (033100) 선점 논리(Why): 미국 내 전력망 연결 대기 프로젝트(Interconnection Queue)의 병목 해소는 "승인 도장이 찍히는 순간 재고가 매출로 변하는" 폭발적 이익 실현 구간을 의미합니다. 북미 점유율 1위와 고마진 배전 변압기 포트폴리오를 보유한 기업들이 실적 장세를 주도할 것입니다. 3.4. [A등급/89점] 스페이스X IPO 및 우주 리레이팅 (6월) 관련 종목: 쎄트렉아이 (099320), 인텔리안테크 (189300) 선점 논리(Why): 스페이스X는 상장 그 자체로 우주 섹터의 PER 멀티플을 20배에서 50배 이상으로 상향시키는 리레이팅 촉매제입니다. 국내 투자자가 스페이스X를 직접 살 수 없는 환경에서, 글로벌 벤더인 쎄트렉아이와 인텔리안테크는 자본의 이동을 흡수할 유일한 '대리(Proxy) 종목'으로서의 희소성을 가질 것입니다. 3.5. [B등급/80점] HLB(7/23) 및 코오롱티슈진(7월) 임상 모멘텀 관련 종목: HLB (028300), 코오롱티슈진 (950160) 선점 논리(Why): 7월에 집중된 바이오 대형 이벤트는 하이 리스크-하이 리워드 구간입니다. 기대감이 고조되는 4~5월에 선취매하고, 결과 발표 2주 전부터는 반드시 분할 매도로 원금을 회수하는 전략적 유연함이 필수적입니다. -------------------------------------------------------------------------------- ​ <부록: 잠룡 리스트 (Sleeping Dragons)> 특정 일정 및 뉴스 플로우에 의해 강력한 알파 수익을 창출할 잠재적 후보군입니다. 등급 70~80점 사이의 종목으로 구성되었습니다. 3월 엔비디아 Inception 프로그램 및 AI 신약 연구소 개소 - 파로스아이바이오 (388870) 3월 중 AI 신약 개발 플랫폼 부각 - 신테카바이오 (226330) 3월 21일 BTS 광화문 컴백 및 쇼핑 붐 - 실리콘투 (257720) 3월 인터배터리 2026 전고체 배터리 이슈 - 이수스페셜티케미컬 (457190) 1분기 테슬라 옵티머스 3세대 공개 및 손기술 진화 - 아진엑스텍 (059120) 7월 양자 클러스터 최종 지역 확정 및 예산 투입 - 우리로 (046970) 연말 삼성·애플 AI 스마트글라스 부품 발주 시작 - 부전전자 (비상장/관련주), 삼성전기 (009150) ​ -------------------------------------------------------------------------------- ​ [Senior Strategist's Final Advice] 이벤트 드리븐 전략의 본질은 뉴스를 읽는 것이 아니라 '시차(Time-lag)'를 이용하는 것입니다. 매도 존의 종목은 냉정하게 수익을 확정하고, 그 자금을 트레이딩과 선취매 구간의 촉매제로 이동시키는 자본 효율성이 필요합니다. 특히 바이오와 같은 고변동성 섹터는 '성공에 대한 확신'보다 '리스크에 대한 대응'을 우선순위에 두시기 바랍니다. ​ ​ 일프로의 픽 ​ 유신 유신 토목전문 엔지니어링 전문업체. 교통시설분야(도로, 철도, 공항, 교량, 항만 등), 생활환경 제반분야(수공분야, 도시계획, 레져조경 및 환경 등)의 타당성조사, 기본 및 설계, 건설사업관리, 준공 후 유지관리업무 등을 영위. ​ 최대주주는 전경수 외(50.57%) ​ 2025.04.07 2,456.05억원(최근 매출액대비 72%) 규모 거래중단에 하락 2024.11.12 동양그린에너지 주식회사와 총 1,245.22억원 규모 공급계약 체결에 강세 2024.06.12 유전 개발 대비, 영일만항 확장 계획 등에 소폭 상승 2023.10.24 네옴시티 및 우크라이나 재건/ 철도 테마 상승 속 급등 2023.10.10 빈 살만 사우디 왕세자, 팔레스타인 지지 선언 등에 네옴시티 테마 하락 속 급락 2023.09.19 우크라 재건 사업 본격화 속 우크라 재건협력단 참여 사실 부각에 상한가 - 1일 연속 2023.07.10 우크라이나 재건 테마 상승 속 폴란드 경제사절단 유일 엔지니어링 업체로 부각되며 상한가 - 1일 연속 2023.05.02 사우디 교통물류장관 방한 예정 소식 등에 네옴시티 테마 상승 속 급등 2023.03.15 국토부 가덕도 신공항 조기 개항 추진 소식 속 가덕도신공항 타당성평가 수의계약 추진 이력 부각에 강세 2023.02.09 지난해 호실적에 소폭 상승 ​ 유신 (정책 수혜주): **'지하화'**는 거스를 수 없는 도시 개발 트렌드입니다. 설계 단계에서 이미 매출이 발생하고 있어, 건설사보다 먼저 움직이는 선행 지표 역할을 톡톡히 할 것입니다. ​ 유신 🔑: 국내 관급 공사를 넘어, 우크라이나 재건 사업이나 사우디 네옴시티 관련 대형 설계 용역 수주가 확정된다면 '내수주' 한계를 벗어나 글로벌 엔지니어링사로 재평가될 것입니다.
    일프로 2026-02-08
  • 무료
    [리포트] <베이직> 주식을 하는 이유
    주식을 하는 이유는 우리가 돈을 벌기 위함인데 직장을 다니면서 돈을 버는 경우 (일부 전문직을 제외하고) 대충 요즘 SNS에서 논란인 '300충' 즉 월급을 300만원이라고 가정해보면 300만원이 월급인 경우 내가 300만원을 더 벌고 싶다면 투잡을 뛰어야 하나 이는 물리적으로 거의 불가능합니다. 즉 9-6 까지 일해서 돈을 벌고 퇴근 후 밤 9- 새벽 6까지 일하면 가능하지만 다시 아침에 출근을 하니 불가능합니다 한편 9-6 출근해서 월급을 300만원을 받는 사람이 주식으로 300만원을 벌면 밤 9-6까지 일을 안해도 되는 겁니다 또는 9-6 출근하는 사람이 일을 그만두고 주식으로 300만원을 벌면 9-6까지의 시간이 자유롭게 됩니다. (회사에 얽매이지 않아도 되고 시간을 얻게 됨) 즉 우리가 주식을 하는 이유는 돈을 벌기 위함이고 이 돈이라는 것은 시간을 대체하기 위해서 즉 시간을 사는 셈인데 9-6 까지 일해서 월급을 벌고 밤 8 부터 새벽 5까지 또 주식 (코인이나 해외선물, 미장)을 해서 300을 벌면 별 의미가 없다는 것이죠 (물론 3천, 3억 벌면 살짝 이야기가 달라짐..) 9-6 일하는 사람이 시간을 투입해 돈을 벌지만 영원히 일 할 수 없고 우리가 죽을 때까지의 시간은 한정되어 있으니 빨리 시간으로부터 자유로워져야 하는데 9-6 일해서 월급벌고 밤새서 미장하고 코인해서 돈을 벌면 시간으로부터 여유로워진 것은 없습니다. 즉 주식=돈을 버는 것은 결국 시간을 사기 위해 하는 것이다 우리가 계속 영원히 회사를 다닐 수 없고 언젠가는 "노동"으로부터 자의건 타의건 자유로워져야 하는데 (완전히는 아니더라도 일부) 즉 아무것도 안하거나 자유롭게 돌아가며 돈이 벌리는 시스템 (보통 물려받은 건물주.. 정도 아니면 희박, 건물주도 건물관리는 해야함) 또는 책을 한번 썼는데 그게 계속 팔려서 인세가 들어오는 구조가 아닌 이상 주식도 마찬가지로 될 수 있는 한 최소한의 노력으로 더 많은 돈을 벌리게 하는 구조가 궁극적으로는 최대한의 노력을 들여서 전자보다 더 버는 구조보다는 나을 수도 있다는 겁니다. 스켈핑을 하루에 1000번 해서 돈을 버는 것보다 대선주를 3년 묻어둔 것이 돈이 더 클 수 있다. 즉 아무리 단기매매로 돈을 벌수 있다고 해도 80세에도 계속 HTS 앞에서 호가창을 보면서 돈을 벌지만 여행도 못가는 삶보다는 돈이 덜 벌더라도 배당이나 도돌이표 자동매도로 저절로(?) 벌리게 하고 시간을 활용하는 것이 더 낫다는 것. 시간은 한정된 자원이기 때문입니다. 그래서 시간은 금이다 라고 하죠 대표사진 삭제 사진 설명을 입력하세요.
    엘메스 2026-02-06
  • [리포트] 주식 시황 @중요 뉴스
    🌍 시장 심층 분석 (Money Flow) 미국 증시는 2월 5일 기준 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%로 마감하며, “가치(에너지·소비·유틸) 강세 vs 성장(기술·커뮤니케이션) 약세” 형태의 섹터 로테이션이 뚜렷했다. 기술/AI 관련 섹터는 실적 실망과 밸류에이션 부담이 겹치며 2~3%대 하락을 보였고, 일부 레버리지 ETF는 일일 10% 이상의 급락을 기록해, 고베타 성장주·AI 테마에 대한 디레버리징이 진행 중인 것으로 해석된다. 이 과정에서 글로벌 헤지펀드·퀀트 자금은 변동성을 기회로 삼아 롱/숏, RV 전략 비중을 늘리며 수익을 확대하고 있고, 미국발 변동성이 신흥국·베타 시장으로 파급되면서 한국·중국 주식에서의 외국인 포지션 축소가 “공포 탈출”이라기보다 ‘리스크 조정·레버리지 축소’에 더 가깝다는 평가가 가능하다. 아시아 측면에서는 위안화가 온·오프쇼어 기준 강세 기조를 유지하고, PBOC가 대규모 역레포와 3개월물 outright 역레포로 8천억 위안 규모의 중기 유동성을 공급하기로 하면서, “통화·크레딧 쇼크” 리스크보다는 시스템 안정에 무게가 실린 상황이다. 상하이·선전, 특히 STAR 보드는 전일 0.6~1.4%대 하락으로 기술·성장주 조정이 이어졌으나, 1년 누적으로는 여전히 두 자릿수 상승이 유지되고 있어, 글로벌·중국 내 자금 모두 “정책 랠리 후 과열 구간 조정”으로 인식하는 분위기다. 한국 입장에서는 위안 강세·중국 유동성 완화에도 불구하고 코스피·코스닥이 미국 고밸류 성장 조정에 연동돼 과도하게 눌리는 구간이므로, 단기적으로는 글로벌 롱/숏·CTA의 베타 축소(한국/중국 인덱스 숏, 개별주 롱) 성격이 강하다고 보는 편이 합리적이다. ​ 핵심 인사이트: 현재 글로벌 머니 플로우는 “미국 AI·테크 고밸류 조정 → 퀀트·헤지펀드 디레버리징 확산 → 아시아 고베타 지수(한국·중국)에 대한 헤지·숏 증가” 구조이며, 통화·신용 충격이 아닌 ‘포지션 리셋’ 성격의 조정으로 해석하는 것이 타당하다. ​ ⚡ 상식의 균열 (Cracks in Common Sense) ​ Shadow Gold Buying (중국 전쟁 준비 체크) 최근 금·은 시장은 1월 하순 이후 역사적 변동성을 기록했으며, 특히 은은 1월 30일과 2월 2일에 각각 사상 최대 일일 하락과 15% 추가 급락을 겪는 등 극단적인 디레버리징 국면을 통과했다. 이 과정에서도 상하이 금 가격은 LBMA 대비 약 30달러 수준의 프리미엄을 유지하며 중국 내 물리 수요가 여전히 강하다는 신호를 보여주고 있고, 이는 “서구 ETF 매도→가격 급락”이라는 단순 도식보다 복잡한 수급 구조(중국·아시아 실물 수요, 중앙은행 축)를 시사한다. 월간 기준으로는 금 ETF에서 여전히 순유출 압력이 존재하지만, 가격 하락 폭이 ETF 매도 규모에 비해 제한적이라는 분석이 나오고 있어, 각국 중앙은행과 비서구권 공적 자금이 가격 조정 구간에서 물량을 흡수하고 있을 가능성이 높다. 결과적으로 “GLD 등 서구 ETF 비중 축소 vs 금 가격의 상대적 견조”라는 패턴은 “탈달러·준비자산 다변화” 관점에서의 중앙은행·중국 중심의 스텔스 골드 비드가 일정 부분 작동 중이라는 해석을 뒷받침한다. 위안화는 최근 강세를 보이고 있고, 자본 유출 급증을 시사하는 데이터는 관측되지 않는 반면, 금·은에 대한 상하이 프리미엄과 변동성 확대는 “전쟁 직전 자본 도피”라기보다 “글로벌 금리·정책 변화와 맞물린 준비자산 비중 조정”에 더 가까운 시그널로 보는 것이 합리적이다. ​ Crypto Decoupling 2월 5일 기준 비트코인은 7만 달러를 밑돌며 조정을 이어가고 있으며, 미국 증시 개장 전 선물 단계에서도 기술주 약세와 함께 하락 압력이 동반되는 모습이 관측되었다. 중기 상관 분석에 따르면 비트코인과 나스닥의 상관관계는 과거 0.8 수준에서 최근 0.2~0.3대로 낮아졌지만, 단기 이벤트(테크 급락, 규제·정책 쇼크) 구간에서는 여전히 “하이베타 테크”와 같은 방향으로 움직이는 경향이 강하며, 금과의 상관관계는 여전히 미약하다. ​ 핵심 인사이트: 상하이 금 프리미엄과 서구 ETF 순유출·가격 버티기 조합은 “중국·비서구 중앙은행 축의 준비자산 재편”을 가리키지만, 위안 강세·자본유출 부재를 감안하면 ‘전쟁 직전 모드’라기보다는 ‘탈달러·헤지 비중 확대 단계’로 보는 것이 타당하다. 비트코인은 여전히 금보다는 “테크 베타+정책/규제 민감 자산”에 가깝다. ​ 💣 지정학적 리스크 & 원자재 (War Signals) 중국은 구리 등 전략 금속에 대해 정부·업계 차원에서 비축 확대를 시사하며, 미국 관세·공급망 리스크, 에너지 전환 인프라 수요 등에 대비한 ‘공급 보안’ 전략을 강화하고 있다. 이는 전면전 직전의 폭발적 사재기보다는, “고가 구간 조정 시 물량 확보”에 가까운 정책적 비축 성격으로 보이며, 최근 구리 가격의 상승세도 중국 수요 + 글로벌 위험 선호 회복이 겹친 결과라는 분석이 많다. 군사 측면에서는 2025년 중후반 푸젠 인근 병력·훈련 강화, 12월 대만 봉쇄 시나리오 훈련 등 강도 높은 활동이 있었지만, 2026년 2월 초 현재 시점에 새롭게 포착된 “혈액 비축 급증, 대두/구리 폭발적 수입, 푸젠 해안 병력 비정상 증파” 등 신뢰도 높은 보도는 추가로 확인되지 않는다. 중국·홍콩 금융·부동산 시장은 여전히 구조조정·디레버리징 국면에 있으며, 최근 정책·시장 논의의 초점도 “전시 동원”보다는 “부실 정리·유동성 관리”에 맞춰져 있다. ​ 헤드라인 판단: 금·원자재·군사·자본흐름 지표를 종합할 때, “강력한 전쟁 준비 모드”에 해당하는 징후(전면적 전략물자 폭증, 혈액·식량 비축 급증, 푸젠 병력·함정 비정상 증파)가 동시다발적으로 나타났다고 보기는 어려워, 오늘 리포트에는 🇨🇳 [중국 전쟁 준비 경보] 헤드라인을 부여하지 않는 것이 적절하다. ​ ☀️ 개장 전 시장 동향 (Pre-Market) 미국 증시 (2026년 02월 05일 마감) 미국 3대 지수는 2월 5일 기준 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%로 마감하며, 성장주/테크 중심 디레이팅과 가치·디펜시브 섹터 강세가 동시에 나타났다. S&P 내에서는 기술(XLK)·커뮤니케이션(XLC)·헬스케어(XLV)가 각각 -1~2%대 약세를 기록한 반면, 에너지(XLE)·소재(XLB)·필수소비재(XLP)·유틸리티(XLU)는 1~3%대 상승을 보이며 “리밸런싱+리스크 오프” 혼합 구간을 시사한다. ISM 서비스 PMI가 53.8로 예상치(54)와 비슷한 수준의 확장 국면을 유지해 경기 급랭 우려를 완화했으나, 여전히 인플레이션이 목표를 웃도는 상황에서 연준이 서둘러 완화로 전환하기 어렵다는 인식이 강해, 고밸류 성장주에 대한 할인율 부담은 지속될 전망이다. 개장 전 미국 선물·프리마켓에서는 기술주·비트코인 약세가 겹쳐 위험선호가 제한적인 분위기이며, 오늘 밤 이후 발표될 추가 지표와 연준 발언이 변동성을 확대시킬 수 있는 구간이다. ​ 중국 증시/유동성 (2026년 02월 05일 마감 기준) 전일 상하이 종합·선전·STAR 보드는 각각 -0.6~-1.4% 구간의 조정을 받았고, 특히 첨단기술·성장 섹터에서 낙폭이 컸다. 다만 1년 기준으로 상하이 지수는 여전히 두 자릿수 상승을 기록 중이며, 정책 랠리 이후 과열 구간에서의 자연스러운 조정이라는 평가가 많다. 2월 5일 기준 PBOC는 7일물 1,185억 위안·14일물 3,000억 위안 역레포를 시행, 만기물 354억 위안을 감안한 순투입 645억 위안으로 춘절 전 유동성 완충을 강화했다. 여기에 더해, 3개월물 outright 역레포 8,000억 위안 공급을 예고해 중기 유동성도 확보하고 있어, 위안화 강세와 함께 “완화적·안정적 통화 환경”이 유지되는 모습이다. ​ 핵심 인사이트: 오늘 한국 개장은 “미국 성장주 조정+가치 강세, 중국 기술주 조정+PBOC 유동성 완화”라는 조합 속에서, 고밸류 성장·AI·2차전지 중심의 변동성 확대와 가치·배당·내수 방어주의 상대 강세가 동시에 나타날 가능성이 높다. ​ 🌙 전일 마감 특징주 (Previous Close) ​ 미국 특징 테마 (2026년 02월 05일 마감) 테마 / 섹터 등락률(대략) 상승/하락 이유(재료) 펌핑 vs 추세 코멘트 AI/반도체·테크 고밸류 -2%~-3% AI 관련 반도체·소프트웨어 실적 실망, 밸류에이션 부담, 레버리지 해소 장기 스토리는 유효하나, 금리·밸류 조합상 “디레이팅+변동성 확대” 국면이 한동안 지속될 가능성이 크다. 에너지·소재 +2%~+3% 원자재 가격·실물 수요 기대, 가치 섹터 선호, 인플레이션 헤지 수요 경기 급락만 피한다면, 에너지·소재의 리레이팅은 단순 일회성 펌핑보다 “중기 추세 전환” 성격이 강하다. 필수소비재·유틸리티 +1%~+2% 위험회피·디펜시브 선호, 배당 매력 부각 금리·인플레 불확실성이 지속되는 한 방어섹터 비중 확대는 구조적 흐름으로 이어질 여지가 크다. 크립토 관련주 약세 비트코인 7만 달러 하회, 변동성 확대, 레버리지 포지션 청산 테크·하이베타 디레버리징의 일부로, 단기 반등은 나올 수 있지만 구조적 변동성 자산이라는 성격은 그대로. 유통/서비스 일부 소폭 강세 경기 방어적 성격, 섹터별 실적 차별화 성장·가치 양단에서 밀려난 자금이 ‘중간지대’로 이동하는 성격이 강해, 실적 추세에 따라 종목별 분화가 심화될 전망. ​ 중국 특징 테마 (2026년 02월 05일 마감) 테마 / 섹터 등락률(대략) 상승/하락 이유(재료) 펌핑 vs 추세 코멘트 첨단테크·STAR 보드 -1%~-1.5% 글로벌 테크 조정 연동, 밸류에이션 부담, 일부 종목 실적 모멘텀 약화 정책 수혜 장기 스토리와 별개로, 밸류 재조정 국면이 이어져 종목 선별이 핵심. 비철·구리·자원 혼조~약세 이전 랠리 이후 차익실현, 중국 비축 확대 기대와 가격 부담의 충돌 중국 비축 정책은 중장기 수요를 지지하지만, 단기 가격은 고점 인식에 따른 조정 가능성이 상존. 내수 소비·유통 +2%~+4% 춘절 소비 기대, 내수 부양 정책, 방어적 성격 정책 드라이브와 소비 시즌이 겹쳐 “완만한 추세 상승” 가능성이 크며, 정책 후퇴 전까지 모멘텀 유지 가능. 은행·금융 +1%~+3% 예대마진 안정, 구조조정 기대, 증시 안정화 정책 수혜 기대 배당·밸류 매력이 뒷받침되어, 정책 리스크만 관리된다면 장기 배당주 성격의 추세적 우상향 가능. 국유 인프라·건설 관련 혼조 부동산 구조조정·채무조정 뉴스 혼재, 인프라 지출 기대와 재정부담 우려 상충 정책 방향에 따라 롤러코스터형 변동성이 예상되며, 순수 모멘텀보다는 정책 읽기가 중요. 종합 인사이트: 미국·중국 모두 “고밸류 성장·테크·자원 디레이팅 vs 가치·디펜시브·내수·금융 리레이팅”이라는 공통 패턴이 관찰되고 있어, 한국 시장에서도 AI·2차전지·태양광·고PER 성장주 비중을 줄이고 가치·배당·내수·금융·에너지 쪽으로 비중을 옮기는 전략이 중기적으로 유리할 가능성이 크다. ​ ​ ​ 1. 방산 / 핵 인프라 (뉴스타트 종료의 충격) 핵심 촉매: New START 조약 만료 & 핵 군비 경쟁(Nuclear Arms Race) 재점화 적용 전략 (Insight): "미사일만 쏘는 게 아니다. **'방호 시설(Bunker)'**을 짓고 **'저장'**해야 한다." 핵 통제 조약이 사라지면, 각국은 핵탄두 저장 시설과 방호 시설을 확충해야 합니다. 이는 단순 방산주를 넘어 특수 건설/자재 기업으로 매기가 확산되는 논리입니다. 관련 기업: 테마주: 혜인 (003010) [건설장비/엔진] 사용자님 픽대로, 군사 시설 및 지하 방호 시설 구축에 필요한 건설 장비와 비상 발전기 엔진 수요가 부각될 수 있는 숨겨진 '핵 인프라' 관련주입니다. 대장주: 풍산 (103140) [탄약+구리] 군비 경쟁은 곧 포탄 비축량 증가입니다. 구리 가격 상승 수혜까지 겹쳐 오늘 시장에서 가장 완벽한 '양수겸장' 종목입니다. ​ 2. 구리 / 실물 자산 (The Anti-Bitcoin) 핵심 촉매: 암호화폐 6.6만 불 붕괴 & 트럼프 광물 비축 적용 전략 (Insight): "디지털 금(Bitcoin)이 녹아내리면, **'산업의 쌀(Copper)'**이 빛난다." 가상자산 시장의 불안한 자금이 '실체'가 있고 '수요(AI/전쟁)'가 확실한 구리로 이동합니다. 트럼프의 비축 전략은 가격 하락을 막아주는 든든한 보험입니다. 관련 기업: 주도주: 이구산업 (025820) [구리 소재] 구리 가격 변동성에 가장 민감하게 반응(High Beta)하는 종목입니다. 금요일 헷지용 트레이딩 대장주로 적합합니다. 대형주: LS (006260) [전선/제련] AI 전력망 수요라는 구조적 성장성을 갖고 있어, 단기 테마가 아닌 중장기 포트폴리오의 중심으로 손색이 없습니다. ​ 3. 원전 (미국의 필요) 핵심 촉매: '한국형 APR1400' 대미 투자 공식 제안 적용 전략 (Insight): "미국 AI 데이터센터엔 전기가 없다. **'한국 원전'**이 유일한 솔루션이다." 미국 내 원전 공급망 붕괴로 인해, 한국의 시공 능력과 기자재 공급망은 대체 불가능한 파트너입니다. 관련 기업: 유망주: 일진파워 (094820) / 한전산업 (130660) [정비/기자재] 한국형 원전 수출 시 필수적으로 따라가는 정비 및 보조기기 업체입니다. '공식 제안'이라는 뉴스 플로우에 민감하게 반응할 것입니다. ​ 4. 재건 (트럼프의 딜) 핵심 촉매: 트럼프 "종전 거의 다 해냈다" 발언 관련 기업: 트레이딩: 대동기어 (008830) / 에스와이 (109610) [농기계/모듈러] 트럼프 발언은 변동성을 키웁니다. 장 초반 급등 시 차익 실현 관점으로 짧게 대응하는 것이 안전합니다. ​ 1. 반도체 / 소부장 (삼성의 170% 증설) 핵심 촉매: 삼성전자, HBM 생산능력 170% 확대 & 엔비디아 공급 적용 전략 (Insight): "물량이 1.7배 늘면, '검사(Test)' 장비는 24시간 돌아간다." HBM은 적층 공정이 복잡해 불량 검출이 핵심 병목 구간입니다. 증설 발표는 곧 테스터 및 검사 장비의 대규모 발주(PO)를 의미합니다. 관련 기업: Top Pick: 와이씨 (232140) (구 YIK) [메모리 테스터] 삼성전자가 2대 주주로 있는 핵심 협력사입니다. 삼성의 메모리(HBM/DDR5) CAPEX 집행 시 가장 확실하고 빠르게 수주가 찍히는 종목입니다. 유망주: 네패스아크 (330860) [테스트/PMIC] 사용자님 분석대로, 반도체 물량 증가는 테스트 물량 증가와 직결됩니다. 특히 전력관리반도체(PMIC) 등 시스템 반도체 테스트 수요 회복과 맞물려 실적 턴어라운드가 기대됩니다. 관심: 파두 (440110) (SSD 컨트롤러, 데이터센터 투자 확대 수혜) ​ 2. 카지노 / 여행 (일본 대신 한국) 핵심 촉매: 춘절 25만 유커 방한 & 중-일 관계 악화 반사이익 적용 전략 (Insight): "관광객 머릿수보다 중요한 건 주머니 사정이 넉넉한 **'VIP'**다." 일본 여행 취소 수요가 한국으로 몰리면서, 구매력 높은 VIP 층의 유입이 기대됩니다. 이는 카지노 드롭액(Drop Amount) 급증으로 이어집니다. 관련 기업: 주도주: 파라다이스 (034230) [외국인 전용] 영종도, 서울, 부산 등 주요 거점에 사업장이 있어 유커 유입의 직접적 수혜를 입습니다. 1분기 실적 기대감이 가장 높습니다. 고변동성: 롯데관광개발 (032350) [제주 드림타워] 중국인 단체 관광객 비중이 가장 높습니다. 시초가 변동성이 크므로 단기 트레이딩에 적합합니다. ​ 3. 유통 / 소비 (트렌드의 변화) 핵심 촉매: 편의점 매출 2배 & 필수 관광 코스 정착 적용 전략 (Insight): "면세점은 구경하고, 지갑은 **'편의점'**에서 연다." 가성비 소비 트렌드 확산으로 편의점 PB 상품이 효자 노릇을 합니다. 관련 기업: 안전형: BGF리테일 (282330) [CU 편의점] 외국인 관광객 특화 점포 및 PB 상품 경쟁력이 높습니다. 음식료주 규제 리스크의 대안이 될 수 있습니다. ​ 4. 2차전지 (로봇 모멘텀) 핵심 촉매: 로봇용 배터리 수요 & 전고체 안전성 부각 관련 기업: 기술주: 에코프로비엠 (247540) [양극재] 전기차 캐즘을 로봇 등 특수 목적용 하이엔드 양극재로 돌파하려는 전략이 시장의 공감을 얻고 있습니다. ​ ​ ​ ​ ​ ​ 유가증권시장 상세 내역 유가증권시장의 경우 기업 수는 적으나 해제 비율은 상당합니다. 특히 가온전선은 40%라는 높은 비율을 기록하고 있는데, 대형주 대비 상대적으로 유통 거래량이 적은 종목 특성상 40%의 물량 출회는 이례적인 수급 쇼크로 작용할 위험이 큽니다. • 2월 1일: 대한조선 (10,272,302주, 27%) • 2월 20일: 가온전선 (6,684,736주, 40%) ​ 코스닥시장 상세 내역 코스닥 시장은 2월 12일부터 19일 사이에 물량이 집중되는 '클러스터 리스크(Cluster Risk)' 구간이 관찰됩니다. 이 기간에는 시장 전반의 매도 압력이 가중될 수 있으므로 각별한 주의가 필요합니다. 특히 비율이 30%를 상회하는 고위험 종목은 굵은 글씨로 표시하였습니다. ​ • 2월 1일: 레이저옵텍 (12,000주, -%) • 2월 3일: 노타 (3,465,980주, 16%) • 2월 4일: 에임드바이오 (10,595,547주, 16%), 엠아이큐브솔루션 (3,232,000주, 64%), 피아이이 (2,155,500주, 6%) • 2월 5일: 코오롱티슈진 (1,867,100주, 2%) • 2월 6일: 스튜디오삼익 (2,880,000주, 25%), 이엠코리아 (10,876,740주, 17%), 자이언트스텝 (190,476주, 1%) • 2월 7일: 아이티켐 (2,442,765주, 19%), 오성첨단소재 (3,974,562주, 4%), 이노테크 (257,796주, 3%) • 2월 9일: 테라뷰 홀딩스 KDR (4,603,293주, 13%) • 2월 10일: 아티스트컴퍼니 (2,224,566주, 14%) • 2월 12일: 아이에스티이 (280,700주, 3%), 위니아에이드 (48,000,000주, 77%) • 2월 13일: 비트맥스 (900,100주, 2%), 큐리오시스 (948,784주, 12%) • 2월 14일: 삼보산업 (1,239,669주, 8%), 엔비알모션 (1,553,022주, 15%), 오름테라퓨틱 (1,980,635주, 9%), 제이스코홀딩스 (3,320,754주, 4%), 지슨 (1,923,003주, 4%), 지에프아이 (1,003,503주, 13%) • 2월 15일: 샌즈랩 (9,106,415주, 60%) • 2월 16일: 제이오 (11,438,100주, 36%) • 2월 17일: 그린광학 (60,000주, 1%), 알트 (874,572주, 3%), 한국선재 (2,214,004주, 9%) • 2월 18일: 더핑크퐁컴퍼니 (1,260,411주, 9%), 삼양컴텍 (1,250,000주, 3%), 서울리거 (36,363,630주, 42%) • 2월 19일: 사피엔반도체 (2,669,590주, 32%), 아이에이 (60,386,473주, 16%), 에스엔시스 (908,517주, 10%) • 2월 20일: 씨엠티엑스 (743,161주, 8%), 이노진 (4,378,000주, 36%), 한라캐스트 (3,471,150주, 10%) • 2월 21일: 비츠로넥스텍 (132,000주, -%), 안트로젠 (274,727주, 3%), 제이피아이헬스케어 (359,600주, 7%) • 2월 22일: 애드포러스 (68,741주, 1%) • 2월 23일: 이에이트 (1,280,000주, 6%), 코셈 (311,558주, 5%) • 2월 24일: 리브스메드 (2,424,252주, 10%), 위너스 (5,100,000주, 74%) • 2월 25일: 그래피 (10,369주, -%) • 2월 26일: 대산에프앤비 (34,100,000주, 21%) • 2월 27일: 나노캠텍 (10,938,063주, 29%), 아로마티카 (694,080주, 5%) • 2월 28일: 비트맥스 (5,862,646주, 14%) 상세 일정을 확인했다면, 이제 이러한 해제 조치가 어떤 법적 근거에 의해 발생하는지 파악하여 물량의 성격을 규명해야 합니다. ​ 의무보유등록 원인별 분류 및 법적 근거 의무보유등록 해제 물량의 성격은 그 '원인'에 따라 투자 위험도가 달라집니다. 2월 해제 물량의 법적 근거별 분포는 다음과 같습니다. • 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정: 1억 6,371만주 • 코스닥시장 상장규정: 1억 4,958만주 • 유가증권시장 상장규정: 1,027만주 가장 주목해야 할 부분은 전체 물량의 약 50%를 차지하는 **'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정'**에 따른 물량(1억 6,371만주)입니다. 이 카테고리는 주로 제3자 배정 유상증자 등으로 발행된 주식입니다. 이러한 물량은 전략적 투자자보다는 차익 실현을 목적으로 하는 재무적 투자자(FI)나 사모펀드가 보유한 경우가 많아, 해제 즉시 시장에 매물로 나올 가능성이 매우 높습니다. 따라서 이 원인에 의한 물량이 많은 종목은 가장 높은 수준의 리스크 관리가 요구됩니다.
    일프로 2026-02-06
  • [리포트] 주식 시황 @중요 뉴스
    🌍 시장 심층 분석 (Money Flow) 미국은 2월 3일(현지) 기준 S&P500 -0.8%, 다우 -0.3%, 나스닥 -1.4%로 기술주 중심 조정이 확인되며, 직전까지의 밸류·AI 랠리에서 가치·배당·방어로의 로테이션 신호가 뚜렷하다. 이 구조는 한국에서도 고밸류 성장·소프트웨어·AI 일부에서 피로가 나타날 경우, 금융·경기민감·배당주 쪽으로의 상대 강세가 재현될 가능성을 높인다. 중국 상하이종합은 2월 4일 4,102pt(+0.85%)로 마감했고, 1개월 +1.96%, 전년 대비 +27.02% 상승한 상태로 확실한 회복 추세를 유지 중이다. 당일 강세 업종은 석탄·항공·에너지·방산·소비 등으로, ‘구조적 성장’보다 ‘정책·인프라·내수·에너지’ 축이 강한 장세라 한국 내 철강·조선·항만·원자재·여행 등 중국 연관 경기민감주에 우호적인 환경이다. ​ 달러/원·달러/위안·달러/엔은 모두 최근 수개월간 달러 강세 국면 속에서 아시아 통화 블록이 동반 약세(또는 약한 회복)를 반복하는 구도이고, 이에 따라 글로벌 자금은 “달러 강세 속 아시아 내 상대 밸류/정책”을 보며 한국·중국·일본을 상호 대체/보완 포지션으로 운용하는 양상이 강화돼 있다. 이는 한국 입장에서 단독 모멘텀보다 미국 금리·중국 정책·엔저/원약 간 상호관계에 의해 외국인 수급이 좌우되는 구간이라는 의미다. ​ ⚡ 상식의 균열 (Cracks in Common Sense) – 금·크립토 구조 점검 상하이 금 가격은 최근 극단적 변동성(단기 9% 하락 후 재반등)을 보이는 가운데, 2월 초 기준 런던 대비 온스당 약 43달러 수준의 프리미엄이 포착돼 있다. 이는 귀금속 선물·현물 시장의 레버리지와 내수 수요가 맞물리며 “중국 내 금 가격 과열+프리미엄 확대” 국면이 재부각된 것으로, 상하이 프리미엄 30달러 이상 확대 여부 기준으로 보면 이번 구간은 분명히 경계선 이상의 신호에 해당한다. 다만 글로벌 ETF 관점에서 보면 GLD를 포함한 금 ETF 전체가 2025년엔 순유출 구간을 겪었고, 2026년 들어서도 유입과 유출이 혼재하는 양상으로 “서구 ETF 지속 매도 vs 중앙은행만 매집”이라는 일방적 구조로 단정하긴 어렵다. 대신 “중국·동아시아 실물 수요+일부 중앙은행 매입”과 “글로벌 레버리지·ETF 수급 변동”이 동시에 작동하면서 가격 변동성을 키우는 그림에 가깝다. 비트코인은 최근 1년 기준 나스닥100과 여전히 뚜렷한 플러스 상관관계를 유지하는 반면, 금과의 상관계수는 약한 양(+) 또는 거의 무상관 수준에 머물러 있다. 2024년 ETF 도입 이후에도 비트코인은 ‘리스크온/테크 복합 자산’ 성격이 강화됐다는 평가가 많아, 현재 국면 역시 금(안전자산)과의 커플링보다는 기술주/성장주와의 동행성이 강한 독립적인 고위험 자산으로 보는 편이 합리적이다. ​ 💣 지정학적 리스크 & 원자재 (War Signals) – 신호 강도 평가 중국은 최근 비철·구리 가격 급등과 함께, 전략 원자재·중요 광물 공급망 안정과 비축 확대 필요성을 강조하는 메시지를 내고 있다. 이는 인프라·전력망·신에너지 투자와 직결되면서도, 장기적으로는 지정학적 리스크에 대비한 공급망·재고 안전판 강화라는 의미를 내포한다. 그러나 혈액 비축·전시 의료체계 전환·푸젠성 해안 대규모 병력 집결 등 “직접적인 전면전 준비” 신호는 공개 정보 상에서 새롭게 급증했다는 정황이 뚜렷하지 않고, 미군 측에서 중국과의 잠재적 충돌을 염두에 둔 혈액 공급망 강화 계획이 다뤄지는 수준이 현재 확인 가능한 레벨이다. 금·원자재·비축 확대와 같은 간접 신호는 강화되고 있지만, 2번(금)과 3번(전조 지표)을 합쳐도 ‘전면전 임박’ 시그널로 해석하기에는 아직 갭이 있어, 오늘 리포트 헤드라인에 🇨🇳 [중국 전쟁 준비 경보]를 띄울 정도의 상황은 아니다. ​ ☀️ 개장 전 시장 동향 (Pre-Market) – 미국·중국 ​ 미국 증시 (2026년 02월 04일 마감) 2월 3일(현지) 기준으로 S&P500 -0.8%, 다우 -0.3%, 나스닥 -1.4% 하락하며 기술주 중심 조정이 확인됐고, 소프트웨어·고밸류 AI·빅테크 일부가 조정을 주도한 반면, 일부 가치·배당·소형주는 상대적으로 견조한 흐름을 보였다. 이는 한국 시장에서도 반도체·고밸류 성장주에 대한 단기 피로와 함께, 금융·경기민감·배당주 쪽 상대 강도에 주목해야 하는 구간임을 시사한다. 오늘(한국 시간 기준 저녁~심야)에는 미국 주요 기업 실적(소프트웨어·제약·산업재 등)과 함께, 주간 고용지표·발언이 이어지지만 비농업고용지표(NFP)는 이번 주말(금요일)에 예정돼 있다. 따라서 오늘 장에서는 “실적 개별주 변동성+금요일 NFP 앞두고의 포지션 조정”이 혼재되며, 미국 선물·금리·달러 인덱스를 동시에 체크하는 것이 중요하다. ​ 중국 증시 / A50 선물 & PBOC (2026년 02월 04일 마감) 중국 상하이종합은 2월 4일 4,102.2pt(+0.85%)로 마감했고, 석탄(China Coal +10%), 항공(China Eastern Airlines +9.98%), 기타 에너지·소비 관련 종목들이 상승 상위권에 포진했다. 반면 일부 소프트웨어·AI·테크 종목은 약세를 보이며, ‘구조적 성장주’에서 ‘에너지·인프라·내수+부분 방산’으로 초점이 옮겨간 장세가 확인된다. PBOC는 1월 초 1조1천억 위안 규모의 역레포(3개월) 등 대규모 유동성 공급 계획을 발표하는 등 완화적 기조를 유지했으며, 이후 개별 일자에서는 순유출/순투입이 혼재하는 미세조정이 이어지는 중이다. 이는 “총론은 완화, 각론은 과열·레버리지 관리”로 요약할 수 있고, A50·CSI300이 고점권에 근접한 상황에서 정책이 증시를 과도하게 밀어 올리기보다는 안정시키는 역할을 하는 구간으로 해석된다. ​ 🌙 전일 마감 특징주 (Previous Close) – 테마별 정리 ​ 미국 (2026년 02월 04일 마감 기준 – 2/3 거래) 테마 / 섹터 등락률(대표지수·종목) 재료 (요약) Key Insight 대형 기술·소프트웨어 나스닥 -1.4%, 나스닥100 -1.6% AI 경쟁 심화·자동화 툴 등장 우려, 밸류에이션 부담 부각 단순 일회성 조정이라기보다 ‘밸류 재조정 구간’ 진입 신호로 해석. AI 수혜·데이터 분석(팔란티어 등) S&P 내 일부 AI 종목 실적 서프라이즈로 상승 예상보다 강한 실적·수주, 국방·정부 부문 수요 견조 실적 동반 종목은 변동성 속에서도 추세적 강세 유지 가능성이 높음. 경기민감·가치주 S&P500 내 에너지·산업·소형 일부 상대 강세 연착륙 기대, 금리 레벨 안정, 가치주 회전 단기 모멘텀보다는 포트 재조정 성격의 ‘천천히 우상향’ 가능성. 에너지 개별 유가·정유주는 혼조, 지수 내 비중 효과 제한 유가 변동성·수요 우려 혼재 추세적 랠리보다 매크로 데이터에 따라 파동형 등락 가능성이 큼. 소형주(Russell 2000) Russell 2000 +0.3% 상승 일부 경기민감·내수주로의 회전 ‘미국 내수·리오프닝’ 스토리와 결합 시 단기 강세 연장 여지. 중국 (2026년 02월 04일 마감 기준) 테마 / 섹터 등락률(대표 지수·종목) 재료 (요약) Key Insight 석탄·에너지 China Coal +10% 등 상위권 전력·에너지 수요, 가격 기대, 정책 수혜 기대 정책-수요 양쪽이 받쳐 주는 구간으로, 단기 과열 후에도 중기 추세 연장 가능. 항공·여행 China Eastern Airlines +9.98% 등 국제선 회복·여행 수요 기대, 유가 변동성 둔화 리오프닝 후반부 싸이클, 단기 모멘텀은 강하나 중기엔 공급·마진 체크 필요. 소비·내수 일부 소비·방산·청정에너지 강세 서비스 PMI 개선, 내수·방산 투자 기대 내수·방산은 정책 의지가 강해 일회성보다는 중기 로테이션 축으로 의미. 테크·AI·통신장비 다수 개별주 -5∼-10% 조정 AI·테크 과열에 대한 차익실현, 정책·세제 리스크 중국 테크는 정책·세제 헤드라인이 해결되기 전까진 ‘반등=트레이딩’ 성격. 금융/보험 일부 보험·금융주 상승 지속 금리 안정, 상품 판매 개선, 배당 매력 구조적 배당·밸류 리레이팅 구간으로, 한국 금융주와의 상대 밸류 참고 가치. - 나스닥 여파가 있지만 우리 지수 차트는 무너지기보다는 전약 후강의 모습이 예상됩니다 나스닥은 쌍봉찍고 밀리는거라 힘들꺼고 우리도 무시할 수는 없지만 유동성도 풍부한 만큼 오전에 여파는 있을지라도 방어잘하면서 코스피 기준 5일선 사수 하는 움직임이 나올 것 ​ ​ 1. 전선 / 전력설비 (11조 원의 혈관) 핵심 촉매: 서해안 11조 원 전력망 사업 총력 지원 (HVDC) 적용 전략 (Insight): "단순 전선이 아니라 **'땅속의 고속도로(HVDC)'**를 깔아야 한다." 서해안(해상풍력/원전)에서 수도권(반도체 클러스터)으로 전기를 보내려면 초고압 직류송전(HVDC) 케이블이 필수입니다. 기술 장벽이 높은 이 분야는 대한전선, LS 같은 메이저 기업의 독무대입니다. 관련 기업: Top Pick: 대한전선 (001440) [HVDC 강자] 서해안 전력망 프로젝트의 가장 직접적인 수혜주입니다. 시초가 3% 이내 출발 시 비중 베팅이 가능한 1순위 종목입니다. 유망주: LS (006260) [전선+구리] 자회사 LS전선의 수주 확대와 구리 가격 상승(슈퍼 사이클)을 동시에 누립니다. 2. 유통 / 대형마트 (13년 만의 해방) 핵심 촉매: 대형마트 규제 해제 (의무휴업 평일 전환 & 영업시간 완화) 적용 전략 (Insight): "쉬는 날 문을 여는 게 아니라, **'배송 거점'**이 되는 것이다." 영업시간 규제가 풀리면, 오프라인 점포는 쿠팡에 대항할 수 있는 **도심형 물류센터(MFC)**로 변신합니다. PBR 0.2배 수준의 극저평가 상태에서 나오는 강력한 턴어라운드 신호입니다. 관련 기업: 주도주: 이마트 (139480) / 롯데쇼핑 (023530) [저PBR] 자산 가치 대비 주가가 바닥입니다. 규제 완화 뉴스는 기관/외국인의 숏커버링을 유발할 수 있습니다. 3. 우크라이나 재건 / 건설기계 (회담의 끝) 핵심 촉매: 3자 회담 오늘 속개 (종전 기대감) 적용 전략 (Insight): "회담 중일 때가 가장 비싸다. '뉴스에 팔아라'." 장 시작 시점은 '회담 속개'라는 기대감이 지배합니다. 시초가에 재건주가 급등한다면 추격보다는 보유자의 매도 영역입니다. 관련 기업: 트레이딩: 디와이디 (219550) / HD현대건설기계 (267270) 변동성이 매우 큽니다. 회담 타결/결렬 속보에 따라 장중 20% 이상 등락이 가능하므로 초단타 대응이 필요합니다. ​ 1. 로봇 / 포스코 (패러다임 시프트) 핵심 촉매: 포스코, 휴머노이드 '채용전환형 인턴' 도입 & 노동 대체 적용 전략 (Insight): "예쁜 로봇이 아니라, **'거친 현장'**을 버틸 로봇이 필요하다." 제철소 환경은 고열과 분진이 가득합니다. 섬세함보다는 강력한 내구성과 유압/구동 기술이 핵심입니다. '인턴'이라는 키워드는 오늘 로봇 섹터 전체의 투심을 자극할 것입니다. 관련 기업: 트레이딩: 대성산업 (128820) [유압/기계] 사용자님께서 언급하신 대로, 거친 산업 현장에 쓰이는 유압 기기 및 기계 부품 기술을 보유하고 있어 포스코형 로봇 테마에 부합합니다. 대장주: 레인보우로보틱스 (277810) / 뉴로메카 (348340) [협동/휴머노이드] 포스코와 협력 관계(포스코DX 등)가 있거나 산업용 로봇 라인업이 탄탄한 기업으로 수급 확산이 예상됩니다. 2. 반도체 / 슈퍼 사이클 (540조의 확신) 핵심 촉매: 삼성·하이닉스 영업익 540조 전망 & 판매자 우위 적용 전략 (Insight): "칩이 비싸질수록 **'테스트(Test)'**는 더 가혹해진다." 수익성을 지키기 위해 불량품 유출을 원천 봉쇄해야 합니다. 고속 번인(Burn-in) 테스트와 SSD 컨트롤러 검사 수요는 칩 생산량보다 더 가파르게 늘어납니다. 관련 기업: 주도주: 유니테스트 (086390) [번인 장비] DDR5 및 HBM 시대에 접어들며 테스트 시간과 난이도가 급증하고 있습니다. 메모리 슈퍼 사이클의 마진율 개선 효과를 가장 크게 봅니다. 턴어라운드: 파두 (440110) [SSD 컨트롤러] 데이터센터 투자 확대에 따른 기업용 SSD(eSSD) 수요 폭증과 궤를 같이합니다. 3. 우주항공 & 태양광 (머스크의 픽) 핵심 촉매: 우주 AI 데이터센터 & 페로브스카이트(차세대 태양광) 적용 전략 (Insight): "우주에선 **'무게'**가 곧 돈이다." 기존 실리콘 패널은 무거워서 우주로 쏘아 올리기 비효율적입니다. 가볍고 휘어지는 페로브스카이트가 우주 태양광 발전의 유일한 대안입니다. 관련 기업: 테마주: 대유플러스 (000300) / 한화솔루션 (009830) (페로브스카이트 기술 보유 및 연구) 우주 광학: LK삼양 (002700) (우주용 특수 렌즈 및 센서) 4. 자율주행 (빅테크 인증) 핵심 촉매: 한온시스템, 아마존 자율주행(Zoox) 공급망 진입 관련 기업: 실적주: 한온시스템 (018880) [열관리] 전기차뿐만 아니라 자율주행차의 전장 부품 열관리(TMS) 능력을 글로벌 빅테크로부터 인정받았습니다. ​
    일프로 2026-02-05
  • [리포트] 주식 시황 @중요 뉴스
    1. 🌍 시장 심층 분석 (Money Flow) 12월 이후 외국인은 한국 주식, 특히 코스피 대형가치주 중심으로 순매수로 전환해 ‘완전 이탈’이 아닌 재유입 국면에 진입해 있다. 구체적인 국적(미국·유럽·중화권)별 자금은 공시상 구분되지 않지만, 기사·브로커 코멘트를 종합하면 롱온리·연기금 성격의 중장기 매수와, 일부 단기 차익 매물(성장주·코스닥) 동시 존재라는 정도까지는 읽힌다. 달러/원은 1,400원대 중반에서 등락하며 1월 고점 대비 일부 되밀린 상태로, “강달러 피크에서 일단 내려와 숨 고르기” 국면으로 보는 해석이 무리는 아니다. 위안·엔 역시 극단적인 약세·혼란 국면은 아니며, 위안은 정책·유동성 관리 하에 비교적 안정적으로 움직이고 있다는 점에서 “아시아 통화 블록 붕괴” 시나리오보다는 점진적 스태빌라이제이션 쪽에 가깝다. ​ 인사이트: 한국 기준으로는 외국인 자금이 “대형 가치·반도체·퀄리티” 쪽으로 천천히 되돌아오고, 고밸류·모멘텀 영역(일부 코스닥·테마)은 리스크 관리 구간에 들어갔다고 보는 편이 합리적이다. 환율도 패닉 국면이 아니라 피크아웃 이후 조정 단계라, 외국인 매수 흐름이 한 번에 뒤집힐 조건은 아직 제한적이다. ​ 2. ⚡ 상식의 균열 (Cracks in Common Sense) Shadow Gold Buying – 중국의 금 매집 상하이 금 가격은 상하이선물거래소·상하이금거래소 기준으로 자체 벤치마크를 운영하고 있으며, 관련 선물(GQG26 등)은 CNH 기준 약 690선 레벨에서 거래되고 있다. 다만 공개된 데이터는 선물·현물의 레벨·성과 위주라, 런던/뉴욕 현물 대비 상하이 프리미엄이 당일 기준 30달러 이상인지 여부를 정밀하게 계량 확인하기는 어렵다. 최근 수년 구조로 보면 중국 내 실물 수요·중앙은행 매입이 글로벌 수요의 주요 축이라는 점만은 분명하다. GLD 등 금 ETF는 1월 중 일부 일자에 대규모 자금 유입(예: 10억 달러 이상)이 포착되며 서구 투자자의 관심이 다시 돌아온 흐름을 보여준다. 다만 월단위로 항상 ‘순유입’인 것은 아니기 때문에, “최근 몇 주간 금 ETF로 의미 있는 재유입이 있었다” 정도의 표현이 현재 데이터와 가장 잘 부합한다. 위안화는 2023~24년처럼 단기 급락·패닉 레벨은 아니고 정책 관리 범위 내에서 움직이고 있으며, 같은 기간 중국의 금 비중 확대 움직임은 계속된 것으로 보인다. 결국 지금의 패턴은 “위안 붕괴 직전 전쟁 대비형 금 사재기”라기보다는, “달러 시스템 리스크에 대비한 장기 실물 축적”에 더 가까운 슬로 모션으로 해석하는 편이 현실적이다. ​ Crypto Decoupling – 비트코인의 정체성 최근 1~2년간 비트코인은 나스닥 100과의 방향성 상관이 대체로 양(+)으로 유지되며, 위험자산(특히 성장·테크)에 가까운 행태를 보여 왔다. 반면 금과의 상관 관계는 장기간 거의 0에 수렴하거나 구간에 따라 음(-)으로 돌아서기도 하는 등, “디지털 골드”라는 내러티브와 달리 실제 가격 행동은 안전자산보다는 고베타 테크 주식과 더 닮아 있다. 2025년 말에는 나스닥이 상승하는 구간에서 비트코인이 상대적으로 부진하거나, 규제·유동성 요인으로 독자 조정이 나오는 사례도 있었다. 이는 “장기적으로 위험자산 바스켓 안에 들어가 있으나, 규제·파생수급·ETF 자금의 영향을 크게 받는 별도 하위 섹터” 정도의 위치로 보는 게 적절함을 시사한다. ​ 인사이트: 금은 여전히 중앙은행·장기 자금의 구조적 수요와 서구 ETF 재유입이 겹치며 “통화·지정학 리스크 헤지”의 자리를 유지하는 반면, 비트코인은 빅테크·성장주와 함께 위험자산 군 내에서 유동성·심리의 최전선에 있는 자산으로 자리 잡는 중이다. 향후 글로벌 경기 둔화/긴축 재부각 시 “금/방산/필수소비 등 방어 자산 강세 vs 비트코인·고밸류 테크 조정” 조합 가능성을 기본 시나리오로 둘 필요가 있다. ​ 3. 💣 지정학적 리스크 & 원자재 (War Signals) 중국은 2025년부터 대만 인근 해역·공역을 중심으로 실탄훈련·항모·미사일 전력 과시 등 고강도 군사훈련을 반복하며 “상시화된 압박” 전략을 이어가고 있다. 2026년 2월 초 기준, 공신력 있는 소스에서 푸젠성 등 특정 지역에 대한 새로운 대규모 병력 이동·동원령 수준의 변화가 명확히 확인되지는 않는다. 혈액 비축, 대두·구리 등 전략물자 사재기와 관련해서도, 공개 통계로 당장의 급격한 증액·사재기를 계량 확인하기는 어렵고, 원자재 가격 역시 중국발 초과 수요로 인한 급등 구간은 아니다. 현재 구리·원유 등은 미국·글로벌 경기, 공급 차질, 산유국 정책 등 더 폭넓은 요인에 의해 움직이고 있다. 이전 섹션에서 본 금 수급 역시 “장기 전략 비축”에 가깝지, 위안 급락과 동반된 전쟁 직전형 패닉 매집 패턴으로 보기는 어렵다. ​ 인사이트: 금 매집·군사훈련·원자재를 종합하면, 현재는 “장기 전략 경쟁·준전시 경제 구조”로 서서히 이동하는 국면이지, 단기간 내 대만 상륙전·전면전 직전의 급박한 준비 국면으로 볼 만한 정황은 부족하다. 따라서 오늘 리포트 상단에 🇨🇳 [중국 전쟁 준비 경보] 헤드라인을 붙일 정도의 강도는 아니며, 방산·에너지·금 비중을 일정 수준 유지하는 상시 지정학 프리미엄 관리 정도가 현실적인 대응이다. ​ 4. ☀️ 개장 전 시장 동향 (Pre-Market) ​ 미국: 프리마켓 & 이벤트 (2026년 02월 03일 마감) 미국 주요 지수는 최근 며칠간 사상 최고치 부근에서 등락을 반복하며, 2월 초 기준 S&P500·나스닥 모두 고점권에서 혼조 양상을 보이고 있다. 일부 거래일에는 제조업 지표·기업 실적 호조로 지수가 상승했고, 다른 날에는 금리 재상승 우려·밸류에이션 부담으로 차익 매물이 나오며 변동성이 커지는 패턴이다. 프리마켓·단기 이벤트 관점에서 오늘 주목할 포인트는 미국 고용·물가 관련 지표(예: 고용, 실업수당, ISM 등) 발표 일정: 향후 연준의 첫 금리 인하 시점과 속도에 대한 기대를 재조정할 트리거. 빅테크·반도체·헬스케어 실적 시즌: 특정 기업의 가이던스(성장률·CAPEX·AI 투자 등)에 따라 성장주 밸류에이션 재조정 가능성. 프리마켓에서는 실적 서프라이즈가 나온 AI·방산·특정 소프트웨어 종목이 상대적 강세를 보이는 반면, 밸류에이션 부담이 큰 메가테크 일부는 가이던스 뉴스를 계기로 차익 실현이 나오는 양상이다. ​ 인사이트: 미국은 지수 차원에서 “위로도, 아래로도” 공간이 좁아진 고점 박스에 들어와 있고, 실적·지표 결과에 따라 섹터 로테이션(빅테크 → 방산·헬스케어·퀄리티 성장)이 더 심화될 수 있다. 한국 입장에서는 대형 반도체·방산·퀄리티주 쪽 상대 강세, 과열 성장·고밸류 섹터의 알파 축소를 기본 시나리오로 놓는 게 합리적이다. ​ 중국: A50 선물 & PBOC (2026년 02월 04일 개장 전) FTSE China A50 선물은 최근 한 달간 약 -4.5% 내외의 조정을 받은 상태로, 1월 중 조정 이후 2월 초에는 일부 반등을 시도하며 단기 저점 인식이 형성되는 구간이다. 구조적으로는 저성장·부동산 리스크·정책 불확실성 탓에 밸류에이션 디스카운트가 큰 상태지만, 배당·국유·인프라 관련 종목에 대한 방어적 수요는 꾸준하다는 평가가 많다. PBOC는 역레포·MLF 등 공개시장조작을 통해 설 전후로 유동성을 공급해왔고, “홍수식 부양보다는 충분하되 과도하지 않은 유동성”을 유지하겠다는 스탠스를 여러 차례 강조해 왔다. 최근 별도의 대형 긴급 조치가 발표된 것은 아니며, 기존 기조의 연장선에서 미세조정을 하는 그림에 가깝다. ​ 인사이트: A50은 가격 메리트와 정책 바닥 인식은 있으나, 성장·부채 구조 불신이 여전해 “저평가나마 자금이 쉽게 몰리지 않는 시장”이다. 한국 투자자 관점에선 중국 내수·플랫폼보다는 방산·반도체·공급망 다변화(차이나+1)에 연관된 한국·대만·인도 등으로 포지셔닝하는 편이 리스크 대비 보상이 더 명확한 구도다. ​ 5. 🌙 전일 마감 특징주 (Previous Close) 미국 (2026년 02월 03일 마감) 아래 등락률은 “범위 예시”가 아닌 방향성 기준으로 이해하는 것이 적절하다. 테마명 등락 방향 상승/하락 재료 인사이트 AI·국방 소프트웨어 강세 실적 서프라이즈, 정부·국방 계약 가이던스 상향, AI 프로젝트 파이프라인 확장. 펀더멘털(실적·수주)이 뒷받침되는 성장 테마라 단기 펌핑보다는 추세 연장 가능성 우위. 전통 방산 강보합~강세 지정학 리스크 상존, 국방 예산 확대 기대. 중장기 국방 사이클이 살아 있어 조정 시 매수 관점의 코어 보유 섹터에 가깝다. 메가테크(빅테크 7) 보합~약세 밸류에이션 부담, 일부 실적·가이던스 논란, 차익 실현. 장기 성장 스토리는 유효하지만, 단기 알파는 둔화된 “고점 베타” 국면에 근접. 헬스케어·바이오 대형주 강보합 디펜시브 성장주로 자금 유입, 일부 신약·허가 모멘텀. 금리 피크아웃 환경에서 방어+성장 조합으로 리레이팅 여지. 리츠·금리 민감주 약세 장기금리 재상승 우려, 연준 조기·급격 인하 기대 약화. 구조적 고금리/정상화 시나리오에서 반등은 단기 트레이딩에 그칠 가능성. ​ 미국 인사이트: 전일/최근 흐름은 특정 테마만 펌핑되는 장세가 아니라, 빅테크 고점 부담 속에서 AI·방산·헬스케어 등 “실적·방어·정책”이 겹치는 쪽으로 자금이 이동하는 전형적 로테이션 장세다. 한국도 이 패턴이 이어질 경우, 반도체·방산·퀄리티 성장 대비 고밸류 모멘텀주(2차전지·일부 플랫폼)의 상대적 압력이 커질 수 있다. ​ 중국 (2026년 02월 03일 마감) 테마명 등락 방향 재료 인사이트 국유은행·금융 소폭 강세 배당 매력, 금융안정·국유부문 지원 정책 기대. 성장 스토리는 약하지만 배당·안정성 중심의 ‘현금 박스’로 리레이팅 여지. 인프라·건설 강보합 지방채·인프라 투자, 완만한 경기부양 기대. 정책 뉴스에 민감한 이벤트 드리븐 테마로, 모멘텀은 있지만 지속성은 정책 의존. 플랫폼·인터넷 빅테크 약세 규제 불확실성, 성장률 둔화 우려, 글로벌 자금 선호 약화. 성장성은 있지만 프리미엄 축소 구간으로, 밸류에이션 다운 리레이팅 진행 중. 신에너지(태양광·EV 체인) 약세 가격 경쟁 심화, 글로벌 수요 둔화 우려. 과점·기술 우위 업체만 구조적 생존, 나머지는 펌핑-조정 패턴 반복 가능. 소비·리오프닝 혼조 기초 체감 경기 둔화, 소득 불안 속 이벤트성 소비만 반짝. 중국 내수는 ‘V자’가 아니라 완만한 회복(L+α) 단계로, 테마 펌핑 후 재차 눌림 위험. ​ 중국 인사이트: 중국 시장은 현재 “성장 스토리”보다는 “국유·배당·정책” 중심의 방어 장세이며, 글로벌 리스크온을 선도하기보다는 후행 회복 시장으로 남을 가능성이 크다. 한국 투자 전략에서는 중국 내수·플랫폼 노출보다는 국방·반도체·대체 공급망 관련주 비중 확대가 구조적으로 더 유리한 포지셔닝으로 보인다. ​ -한국뿐만아니라 아시아장 전체가 좋은 흐름입니다 상승추세 이어 갈것으로 보이고 변수는 트럼프 레임덕 가시화 같은 기존의 세계질서가 또 바뀌는 형태가 될 것입니다 ​ ​ 1. 조선 / 방산 (핵잠수함 & SMR) 핵심 촉매: 한미 외교장관 회담 (핵잠·원전 협력) & 미 해군 MRO 적용 전략 (Insight): "잠수함 건조 기술은 곧 '해상 SMR' 기술이다." 핵추진 잠수함의 심장은 초소형 원자로입니다. 이는 AI 데이터센터용 SMR(소형모듈원전) 기술과 직결되므로, 조선사와 원전 기자재 기업의 밸류에이션이 동시에 폭발합니다. 관련 기업: 대장주: 한화오션 (042660) [잠수함 명가] 핵잠수함 이슈의 주인공입니다. 미국 MRO 시장 진출과 맞물려 실적과 안보 프리미엄을 동시에 받습니다. 유망주: 삼미금속 (00xxxx) / 비에이치아이 (083650) [소재/기자재] 특수 합금 및 원전 열교환기 기술을 보유했습니다. '핵잠수함'이라는 거대 테마의 낙수효과를 받는 고변동성(High Beta) 종목군입니다. ​ 2. 구리 / 원자재 (트럼프의 비축 전략) 핵심 촉매: 구리값 폭등 & 트럼프 '핵심광물 비축' 선언 적용 전략 (Insight): "AI가 먹는 건 전기가 아니라 **'구리'**다." 전력망 확충은 구리 없이는 불가능합니다. 여기에 트럼프의 비축(Lock-in) 전략까지 더해져 유통 물량이 마르면, 가격 결정권은 공급자(LS, 풍산)에게 넘어갑니다. 관련 기업: 주도주: LS (006260) [전선+제련] 자회사 LS MnM(제련)과 LS전선을 통해 구리 가격 상승과 전력망 수요의 이중 수혜를 입습니다. 방산+구리: 풍산 (103140) [탄약+신동] 구리 가격 상승은 신동 부문 이익으로, 중동 긴장은 방산 부문 매출로 연결되는 '양수겸장' 종목입니다. ​ 3. 밸류업 / 금융 (하방 지지) 핵심 촉매: 예탁금 111조 & 3차 상법 처리 임박 적용 전략 (Insight): "시장이 흔들리면 **'배당주'**로 돈이 쏠린다." 관련 기업: 안전마진: 미래에셋증권 (006800) / KB금융 (105560) 풍부한 유동성(예탁금)의 수혜주이자, 정부 밸류업 정책의 핵심입니다. 장 초반 지수 변동성 확대 시 방어주 역할을 합니다. ​ 1. 우주항공 & AI (우주 엣지 컴퓨팅) 핵심 촉매: 스페이스X - xAI 합병 발표 & 우주 데이터센터 구축 적용 전략 (Insight): "데이터를 지상으로 보내지 않고 '위성에서 직접(Edge)' 처리한다." 위성 통신의 지연 시간(Latency)을 없애고 보안을 강화하기 위해, 위성 탑재체에 고성능 AI 칩과 이를 보조할 특수 센서/렌즈가 필수적입니다. 머스크 테마의 대장주를 선점해야 합니다. 관련 기업: 주도주: 미래에셋벤처투자 (100790) [지분 투자] 스페이스X에 투자한 펀드에 출자한 이력이 있어, 머스크 관련 이슈가 터질 때마다 가장 탄력적(High Beta)으로 반응하는 대장주입니다. 기술주: LK삼양 (225190) [우주 광학] 위성의 '눈' 역할을 하는 심우주용 특수 렌즈와 센서 기술을 보유했습니다. 위성이 AI 데이터를 수집하는 첫 관문인 '센싱' 분야의 핵심입니다. ​ 2. HBM & 반도체 (공급자 우위의 시대) 핵심 촉매: 삼성전자 '수퍼 을' 등극 & 2028년까지 공급 부족 적용 전략 (Insight): "물량이 부족하다는 건 **'불량품(Yield)'**을 살려내야 한다는 뜻." 없어서 못 파는 상황에서는 수율을 1%라도 올리는 게 돈입니다. 불량 회로를 레이저로 끊어 살려내는 '리페어(Repair)' 장비와 정밀 검사 장비가 병목 해소의 열쇠입니다. 관련 기업: Top Pick: 이오테크닉스 (039030) [레이저 어닐링/리페어] HBM 적층 과정에서 발생하는 열 문제를 해결하고 수율을 높이는 핵심 장비사입니다. 삼성전자 설비 투자의 1순위 수혜주입니다. 유망주: 네오셈 (253590) [SSD/CXL 검사] AI 데이터센터용 SSD 수요 폭증과 차세대 메모리(CXL) 검사 장비 모멘텀을 동시에 보유했습니다. ​ 3. 자동차 / 2차전지 (숫자의 증명) 핵심 촉매: 현대차 역대 최고 실적 & 삼성SDI ESS 흑자 적용 전략 (Insight): "전기차가 안 팔려도 **'하이브리드'**와 **'에너지 저장'**은 팔린다." 현대차 실적의 일등 공신은 하이브리드입니다. 관련 부품사를 봐야 하며, 삼성SDI의 ESS 흑자는 배터리 산업의 포트폴리오 다변화 성공을 의미합니다. 관련 기업: 유망주: 대동기어 (008830) [하이브리드 부품] 현대차/기아의 하이브리드 판매 비중 확대에 따라, 정밀 기어류 매출이 구조적으로 성장하는 알짜 부품주입니다. 턴어라운드: 삼성SDI (006400) (대형주 중 ESS 모멘텀 가장 확실) ​ 4. 스테이블코인 / 핀테크 (규제 샌드박스) 핵심 촉매: 가이드라인 '시행령 선회' (속도전) 적용 전략: 불확실성 해소 구간입니다. 국회 통과를 기다릴 필요 없이 사업을 시작할 수 있는 결제/플랫폼 기업에 주목하십시오. 관련 기업: 주도주: 갤럭시아머니트리 (094480) [STO/결제] 제도권 편입 속도가 빨라질수록 사업 가시성이 높아지는 핀테크 대장주입니다. ​
    일프로 2026-02-04
  • [리포트] 주식 시황 @중요 뉴스
    1. 🌍 시장 심층 분석 (Money Flow) 미국 증시는 2월 초 기준 사상 고점 부근까지 올랐다가, 최근 기술주 실적 부담과 지정학 이슈로 일부 되돌림이 나온 상태다. S&P500은 여전히 플러스 구간을 유지하지만, 나스닥과 다우는 고점에서 소폭 조정을 받는 등 “지수 상단 부담 + 섹터·종목 간 차별화” 국면에 진입했다. 이런 패턴은 통상 미국계 롱온리/패시브 자금이 글로벌 주식(특히 미국)에 비중을 두고, 한국·대만 등에는 지수/반도체 위주로만 얕게 익스포저를 가져가는 환경과 맞닿아 있다. 반면 유럽계 자금은 금리 리프라이싱 이후 미국·유럽 대형가치주에 더 집중하는 경향이 커, 한국 중소형 성장주까지 적극적으로 사는 그림은 아니다. 외환 측면에서, 2026년 아시아 FX 전망에서는 KRW가 구조적으로 강세를 회복하기보다는, 1,400원대 부근이 새 균형 수준으로 언급된다. 이는 KRW가 ‘디펜시브 통화’라기보다는, 미 금리와 위험선호에 따라 함께 흔들리는 아시아 베타 통화로 재정의되고 있음을 의미한다. PBOC는 1월 초 목표형 통화정책 수단 금리를 인하하고, 중소·혁신기업을 중심으로 한 유동성 공급 확대를 시사하는 등 완화 스탠스를 강화했다. 중국발 완화는 위안화 급락을 허용하지 않는 범위에서 이뤄지고 있어, ‘CNH 과도 약세 → KRW 급락’으로 이어지는 블록 리스크는 당장은 제한적인 편이다. ​ 정리 인사이트 (수정): 코리아로 유입되는 외국인 수급은 미국/글로벌 지수 및 반도체 베타 플레이 성격이 강하고, 스타일·소형주까지 깊게 파고드는 단계는 아니다. KRW는 구조적 강세가 아닌 아시아 위험통화로 인식되고 있어, 외국인 주식 매수와 원화 약세가 동시에 나타나는 ‘주가↑·환율↑’ 구간이 반복될 수 있다. ​ 2. ⚡ 상식의 균열 (Cracks in Common Sense) ​ Shadow Gold Buying (중국 전쟁 준비 체크) 글로벌 금 가격은 2025년 한 해 동안 약 60% 상승한 뒤, 2026년 2월 초 들어 평균 가격이 월초 대비 6%가량 하락하는 등 단기 급락 구간에 진입했다. 이는 “역대급 급등 이후 초기 조정”에 가깝고, 20% 이상 폭락 구간까지는 아닌 것으로 재확인된다. 상하이 금 시장에서는 2월 2일 Ag(T+D) 계약에 대해 증거금 비율을 20%→26%, 일일 가격제한폭을 19%→25%로 상향하는 조치가 예고되었고, 이는 직전 구간에서의 한 방향 매수/매도 쏠림을 진정시키기 위한 레버리지 관리 성격이 강하다. 구체적인 상하이–국제 금 프리미엄 수치는 일일 데이터가 제한적이지만, 현재 정보로는 “지속적으로 30달러 이상 고착된 과도한 프리미엄”이 포착됐다는 근거는 없다. 따라서 “30달러 이상 확대된 상하이 프리미엄에 기반한 중국의 금 강력 매집” 시그널은 아직은 확정적으로 보기 어렵다. ETF 측면에서는, 1월 중 GLD로 수십억 달러 규모 자금 유입이 있었다는 개별 기사도 있으나, 월간 플로우는 금 가격 급등 구간에서의 일반적인 ‘추종 매수’ 흐름으로 해석할 여지가 크다. “서구 ETF 대규모 매도 속에도 금 가격이 계속 상승한다”는 전형적인 중앙은행 단독 매집 패턴까지는 아닌 것으로 보는 편이 팩트에 가깝다. 위안화와의 연동 측면에서도, CNH 관련 보도나 데이터에서 금 사재기가 환율 약세와 극단적으로 괴리되는 스토리는 확인되지 않는다. 요약하면, 최근 금 시장은 “전쟁 대비형 은닉 매집”보다는 “장기간 랠리 후 변동성 확대 + 레버리지 포지션 조정”의 성격이 강하고, 상하이 프리미엄 30달러 이상 구조적 확대라는 체크리스트는 충족되지 않은 상태다. ​ Crypto Decoupling 2026년 비트코인의 가격 흐름은 금과의 상관관계가 낮아지며, 단기적으로는 독자적인 사이클을 형성하고 있다는 분석이 제기된다. 일부 리서치에서는 BTC–Gold 상관계수가 역사적으로 0에 가까운 구간이 늘고 있으며, 최근에는 기술주·나스닥과의 연동도 완전한 커플링이 아닌 “위험자산 중 하나” 정도의 느슨한 상관으로 보는 시각이 우세하다. 특히 금이 역사적 고점을 경신하는 국면에서도 BTC는 방향성이 다르게 움직이는 사례가 반복되고 있어, “디지털 골드” 서사가 단선적으로 작동하기보다는, 유동성·규제·마진 포지션 등 복합 요인에 의해 별도의 가격경로를 보이고 있다. 정리 인사이트 (수정): 금: 상하이 프리미엄 30달러↑, 서구 ETF 대규모 순매도 속 금↑ 같은 전형적 ‘중앙은행·국가 매집’ 신호는 아직 명확하지 않다. 현 시점은 과열 뒤 레버리지 관리/마진콜 조정 국면에 더 가깝다. BTC: 금·나스닥 어느 한쪽과도 완전한 커플링이 아닌, 자체적인 리스크자산 사이클에 가까운 디커플링 상태로 보는 것이 데이터에 더 부합한다. ​ 3. 💣 지정학적 리스크 & 원자재 (War Signals) 중국의 미국산 대두 구매는 최소 1,200만 톤 매입을 약속한 합의를 이행하는 과정으로, 1월 중 이미 목표 물량을 채웠다는 보도가 있다. 이 물량 상당 부분이 국영업체(시노그레인·COFCO) 중심으로 집행되면서 전략 비축 성격이 부분적으로는 존재하지만, 합의된 무역 약속 이행이라는 성격도 동시에 강하다. 따라서 “대두 비축 = 전쟁 직전 신호”로 단선 해석하기보다, 식량안보·가격·외교 카드가 섞인 복합적 움직임으로 보는 것이 팩트에 가깝다. 구리·정제유 등 다른 전략물자의 동시 대규모 비축 패턴은 공개 데이터에서 아직 뚜렷하게 확인되지 않는다. 군사·내부 안보 지표(푸젠성 해안 군사 움직임, 혈액 비축 급증 등)에 대해선 1월~2월 초 공개 소스에서 “급격한 이상 징후”를 구체적으로 지적하는 데이터가 아직 없다. 앞서 본 금·상하이 프리미엄, 대두·구리 비축, 군사 관련 뉴스들을 종합할 때, ②(금)과 ③(전조 지표)에서 동시에 “강력한 매집/준비” 시그널이 충족되었다고 판단하기는 어렵다. 정리 인사이트 (수정): 현재는 “중국 전쟁 준비 경보”를 헤드라인으로 올릴 만큼의 복합 신호(금 프리미엄·전략물자 동시 급증·군사 징후)가 확인되지 않는다. 다만, 국영 주체 중심의 대두 조기 매입과 금·은 레버리지 규제 강화는 “내부 안정과 식량·재정·레버리지 관리 강화” 흐름으로 이어져, 중장기 지정학 리스크 프리미엄을 완전히 무시하기는 어렵다. ​ 4. ☀️ 개장 전 시장 동향 (Pre-Market) 미국 (2026년 02월 02일 마감) 주간 리포트 기준으로, 미국 증시는 2월 첫 주에 사상 고점을 찍은 이후, 일부 빅테크 실적(예: 마이크로소프트 클라우드 성장 둔화)과 지정학 불확실성으로 지수 상단에서 되밀리는 흐름을 보였다. S&P500은 소폭 상승 마감, 나스닥·다우는 소폭 하락 또는 보합권으로, “인덱스는 버티지만 성장주·중소형주 조정” 패턴이 뚜렷하다. 주간 코멘트에서 2026년 S&P500 이익 성장률은 IT·소재 섹터가 각각 +30%대, +20%대 성장을 이끌 것으로 전망되고 있어, AI·반도체·원자재(특히 에너지·소재) 관련 이익 모멘텀 기대는 여전히 유효하다. ​ 프리마켓 포인트 (수정): 미국 프리마켓에서는 전일·주간 실적 발표 기업들의 가이던스와, 금리 고점 인식이 성장주 밸류에이션에 어떤 재평가를 가져오는지에 주목할 필요가 있다. 오늘 한국장에서 의식해야 할 부분은 “지수는 사상 고점 부근, 개별 성장주는 실적 민감도↑”라는 환경에서, 미국발 뉴스에 따른 KOSPI 반도체·2차전지·성장주 갭 변동성이다. ​ 중국 (2026년 02월 02일 마감 기준) A50 선물은 1월 후반 이후 하락세가 이어진 상태이고, 중국 본토 증시는 2월 2일에도 약세 출발 후 투자심리 위축이 지속된 것으로 보도된다. 변동성이 커졌지만, 최근 몇 주간 확인된 것은 구조적 약세와 정책 기대가 공존하는 “바닥 탐색” 국면에 가까운 모습이다. PBOC는 1월 중 타깃형 통화정책 수단 금리를 인하하고, 비은행권 안정성 도구를 포함한 완화적 정책을 예고하는 등, 2026년에도 완화 기조 유지를 분명히 했다. 공개시장조작(역레포 등)을 통한 유동성 공급도 ‘탄력적으로’ 운용하겠다고 밝혀, 단기 자금 경색 리스크는 크지 않은 상황이다. ​ 프리마켓 인사이트 (수정): 중국발 완화는 주식 직접 랠리보다 “성장 둔화 완충 + 원자재·수출 수요 기대” 경로로 한국에 영향을 줄 가능성이 크다. A50이 기술적 반등을 시도하더라도, 구조 리스크(부동산·지방정부 채무 등)가 해소되지 않은 만큼, 한국에서 중국 관련 소비·관광·건설주를 추세적으로 추종하기보다는, 단기 미스매치 구간에서만 전술적으로 접근하는 편이 합리적이다. ​ 5. 🌙 전일 마감 특징주 (Previous Close) ※ 전일(2월 2일) 개별 종목별 등락률 데이터는 실시간 단일 소스에서 일괄 조회가 어려워, 섹터·테마 단위 정성 요약으로 대체합니다. ​ 미국 (2026년 02월 02일 마감) 테마 등락률 성격(정성) 상승/하락 원인(재료) 인사이트 대형 테크·AI 플랫폼 혼조, 일부 실적 실망에 하락 MS 등 일부 기업은 실적은 양호하나 클라우드 성장 둔화, AI Capex 부담이 부각되며 주가 조정. 실적에 대한 기대치가 높아 “서프라이즈인데도 주가 하락” 패턴이 나오는 구간. 한국 성장주도 실적/가이던스 눈높이 점검 필요. 소형 성장·러셀2000 상대적 약세 위험선호 둔화, 금리 피크 이후에도 밸류에이션 부담 존재. 한국 중소형 테마주(특히 무실적 AI/테마)는 글로벌 소형 성장 약세와 맞물려 변동성 확대 구간. 추세라기보다 펀더멘털 필터링이 중요. 에너지·원자재 일부 강세 (WTI 65달러 상회) 겨울 폭풍에 따른 미국 생산 차질, 중동 리스크로 유가 상승. 한국 정유·시추·에너지 장비주는 단기 실적/스프레드 측면에서 우호적. 다만 경기 둔화 우려와의 밸런스 필요. 금·귀금속·금광주 급락 이후 변동성 확대 금 가격이 연초 대비 6% 하락, 레버리지 포지션 조정. 한국 금·은 관련주는 방향성보단 변동성 매매 영역. 구조적 인플레이션 트레이드는 여전히 살아 있으나, 타이밍 리스크 큼. 방산·지정학 플레이 단기 뉴스에 따라 국지적 강세 중동·동아시아 긴장 고조 보도 등. K-방산은 실적·수주 모멘텀과 결합해 상대적으로 추세 친화적. 다만 단기 뉴스 모멘텀에 과도히 의존한 급등은 경계. 중국 (2026년 02월 02일 마감) 테마 등락률 성격(정성) 상승/하락 원인(재료) 인사이트 부동산·건설 약세 지속 수요 회복 지연, 부채 구조조정 불확실성. 구조적 리스크가 커 ‘일회성 반등’은 나와도 추세 전환 신뢰도는 낮음. 한국 건설/자재는 중국보다는 국내 정책·수주에 더 초점. 은행·금융 제한적 약세 금리 인하·유동성 공급으로 수익성 부담, 부실 우려 상존. 고배당 매력은 있으나, 밸류에이션 리레이팅 속도는 느릴 가능성. 한국 금융주는 중국 은행과의 직접 연동은 제한적. 신에너지·EV 혼조 보조금·규제, 해외 관세 리스크 혼재. 방향성보단 정책/규제 이벤트 드리븐. 한국 2차전지는 중국 EV 수출과 글로벌 규제 동시 모니터링 필요. 인프라·소재 상대적 방어 정부 인프라 지출·지방채 발행 지원 기대. 중국 완화의 1차 수혜. 한국 기계·플랜트·산업재는 간접 수혜 가능성. 비철·귀금속 체인 변동성 확대 금·은·구리 가격 조정, 마진·재고 조정. 한국 비철·소재주 투자 시 가격 스프레드와 재고 포지션에 따라 종목 간 차별화가 클 환경. ​ -자산시장이 과열된 상태에서 나오는 첫 조정이라 등락폭이 큰게 사실입니다 아직 하락추세로 가기에는 성급하다는 결론이고 반등을 주면서 방향성 결정 할때이니 방향성이 나오면 코멘트 추가하겠습니다 ​ ​ ​ 1. 전선 & 전력설비 (숫자가 찍혔다) 핵심 촉매: ㈜LS 매출 31조 돌파 & 수주 잔고 역대급 (슈퍼 사이클) 적용 전략 (Insight): "매출 31조는 **'낙수효과'**의 보증수표다." LS전선, LS ELECTRIC 등의 수주가 꽉 찼다는 뜻입니다. 이제 시장은 이들에게 부품을 공급하는 **'변압기 부품사'**나 '스마트그리드' 기업으로 눈을 돌려 마진율(OPM) 게임을 시작할 것입니다. 관련 기업: 주도주: LS (006260) [지주사] 실적 발표 당사자이자 저평가 지주사입니다. 실적과 밸류업 모멘텀을 모두 가지고 있어 시초가 갭상승 후에도 외국인 수급 유입이 기대됩니다. Top Pick: 제일일렉트릭 (199820) [스마트 배선] 북미 주택용 스마트 배선기구 강자입니다. LS와 이튼(Eaton) 등을 고객사로 두고 있어, 전력 슈퍼 사이클의 낙수효과를 고마진으로 누리는 알짜 기업입니다. 2. 원전 / SMR (2월의 약속) 핵심 촉매: i-SMR(한국형 SMR) 2월 첫 인허가 신청 적용 전략 (Insight): "인허가 신청은 **'착공'**을 위한 첫 단추다." 페이퍼상의 계획이 행정 절차로 넘어가는 단계입니다. 2월 내내 기대감이 유효하므로, 오늘 시초가에 담아두면 월중 뉴스 플로우를 타기 좋습니다. 관련 기업: 주도주: 비에이치아 (083650) / 우진 (105840) [기자재/계측] SMR 핵심 기자재(열교환기 등)와 계측기 독점 기술을 보유했습니다. 인허가 신청 뉴스에 가장 민감하게 반응(High Beta)하는 종목들입니다. 유망주: 디티앤씨 (187220) [인증/시험] 인허가 과정에는 수많은 시험 성적서와 인증이 필요합니다. '인허가 신청' 키워드와 가장 직접적으로 연결되는 시험 인증 기업입니다. 3. 증권 / 금융 (50조 거래대금) 핵심 촉매: 일일 거래대금 50조 시대 & 상법 개정 적용 전략: 거래대금 폭증은 증권사에게 매일 현금이 꽂히는 노다지입니다. 관련 기업: 주도주: 키움증권 (039490) [브로커리지] 개인 거래 비중이 높아 거래대금 증가의 최대 수혜주입니다. 밸류업 프로그램 기대감까지 더해져 우상향 추세가 견고합니다. ​ 1. 우주항공 & AI (머스크의 '우주 데이터센터') 핵심 촉매: 스페이스X + xAI 합병 추진 & 궤도 데이터센터 구축 적용 전략 (Insight): "우주는 **'전기세'**와 **'냉각비'**가 공짜다." 지상의 데이터센터는 전력과 냉각 문제에 시달립니다. 우주는 태양광으로 무제한 전력을 얻고, 저온 환경이라 냉각이 필요 없습니다. 위성이 곧 '떠다니는 GPU 서버'가 되는 시대입니다. 위성용 방열/차폐 소재 기업이 핵심입니다. 관련 기업: 주도주: 루미르 (442300) [위성 시스템] 위성 본체 및 탑재체 기술을 보유했습니다. 우주 데이터센터용 위성 양산 시 가장 직접적인 수혜가 예상됩니다. 유망주: 이녹스첨단소재 (272290) [차폐/방열] 반도체 및 디스플레이 소재 기술을 바탕으로, 우주 환경에서 전자기파 간섭을 막고 열을 배출하는 특수 필름 수요가 급증할 것입니다. 2. 바이오 / 진단 (니파 바이러스 공포) 핵심 촉매: 아시아 '니파 바이러스' 확산 & 높은 치사율 적용 전략 (Insight): "치사율이 높으면 **'봉쇄'**와 **'진단'**이 빨라진다." 치사율(40~75%)이 높은 전염병은 정부의 방역 조치를 강제합니다. 백신이 없는 상황에서 초기 대응은 무조건 **'신속 진단'**입니다. 지수 하락 시 헷지(Hedge) 테마로 활용하십시오. 관련 기업: 트레이딩: 진시스템 (363250) [현장 진단] PCR 검사를 현장에서 빠르게 수행하는 플랫폼을 보유했습니다. 감염병 이슈 발생 시 가장 민감하게 반응하는 종목 중 하나입니다. 3. AI S/W (소버린 AI의 방패) 핵심 촉매: 각국 정부 'AI 자립' 선언 & 폐쇄형 LLM 수요 적용 전략 (Insight): "국가 기밀을 오픈AI에 넘길 순 없다." 정부나 대기업은 보안 때문에 폐쇄형(On-premise) AI를 원합니다. 자체 검색 엔진과 데이터 처리 기술을 가진 SI 기업이 실질적인 일감을 가져갑니다. 관련 기업: 유망주: 와이즈넛 (IPO/코넥스) / 솔트룩스 (304100) [검색/LLM] 검색 엔진 기반의 RAG(검색 증강 생성) 기술은 폐쇄형 AI 구축의 핵심입니다. 정부 주도 AI 사업의 단골 수주 기업들입니다. 4. 전고체 배터리 (초정밀 코팅) 핵심 촉매: 삼성SDI 투자 확대 & 믹싱/코팅 장비 발주 관련 기업: 유망주: 지아이텍 (382480) [슬롯다이] 전고체 전해질을 아주 얇고 고르게 펴 바르는 슬롯다이 기술은 수율의 핵심입니다. 2차전지 섹터 반등 시 기술적 매력이 큽니다.
    일프로 2026-02-03

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